银监会下调拨备红线 专家称利好银行及债市

3月6日，有媒体报道称银监会于2月28日印发了《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》（银监发[2018]7号）（下称《通知》）。

《通知》的调整内容包括，拨备覆盖率监管要求由150%调整为120%~150%，贷款拨备率监管要求由2.5%调整为1.5%~2.5%。具体来看调整方式为，各级监管部门在上述调整区间范围内，按照同质同类、一行一策原则，明确银行贷款损失准备监管要求。

《通知》解释称，“同质同类”是指各机构监管部门原则上应制定相应类别机构的差异化实施细则并及时印发实施。而“一行一策”则是指，各机构监管部门和银监局按照本通知和实施细则，进一步明确单家银行的贷款损失准备监管要求。

从概念上说，拨备覆盖率可简称拨备率，为贷款损失准备与不良贷款余额之比；贷款拨备率又称拨贷比，为贷款损失准备与各项贷款余额之比。

银监会副主席王兆星在两会期间接受媒体采访时表示，银监会近期调整拨备覆盖率是由于过去几年银行经营状况较好，所以银行提了很多贷款损失的拨备，目前拨备水平达到全行业180%多，远超国际水平。因此，能够适当地降低拨备要求。这也更有利于加快处置现在的不良贷款，同时也使银行有更多的资金实力来支持实体经济发展。

根据早前的银监会《商业银行贷款损失准备管理办法》，贷款拨备率基本标准为2.5%，拨备覆盖率标准为150%。由此可见，此次《通知》下发后，银监会拨备覆盖率及贷款拨备率的监管红线都将下调。

中国人民大学国际货币所研究员李虹含对网易财经表示，下调拨备要求是对经济信心和不良改善信心的确认。150%拨备覆盖率底线和2.5%拨贷比迟早要调整，但并不会在不良风险高压时调整，“火上浇油”和“压力来临大面积松动底线”均不是我国银行监管机构的政策选项。

李虹含认为，拨备覆盖率并不是当前银行面临的核心矛盾，选择此时调整只证明一点：经济没问题、不良没问题。要求银行更加严格确认不良符合当前的政策大方向，银行不良认定更严格、资产负债表更干净，利好银行估值。

九州证券全球首席经济学家邓海清团队认为，对于此次监管按情况下调拨备覆盖率和贷款拨备率，可以达到调控贷款分类准确性、提高处置不良贷款主动性、银行可使用利润提高、提高资本充足率的目的。

邓海清团队认为，拨备率下调利好债券市场，其传导逻辑有两个：一是银行资本增加，银行可投资于信用债、委外的规模扩大；二是银行资本增加，有助于帮助银行“表外转表内”，“表外转表内”能够顺利进行，对金融市场的影响也将降低。

（来源：网易财经）