消灭押金？芝麻信用探索任重道远

作者：匡贤明（中国（海南）改革发展研究院经济所所长）

作为新经济的重要内容，共享经济在过去几年深刻影响着整个业态，甚至可以说是传统经济的一条鲶鱼。其中共享单车发展尤其迅速。但共享单车在快速发展过程中，也出现了事前没有想到的问题，其中就包括押金安全问题。

一些共享单车企业倒闭后，消费者所缴存的押金无法退回，从而遭受到实际损失。为此，有建议认人为要用信用代押金，免收共享单车消费者的押金。总的看，信用代押金无疑是未来的基本趋势，但知之非难，行之不易。至于先行投入10个亿推动商家向信用好的用户免押金的芝麻信用，也不能过于天真。

“骑呗单车”与芝麻信用达成合作，凡芝麻信用评分750分以上的用户，可以免除押金使用骑呗单车。

所谓押金，是在无法确定消费者信用等级的情况下，用质押的方式来规避消费者的违约风险。这和预存消费款不一样。共享单车没有传统租赁的流程，包括证件审核等，对风险的识别更为困难，更依赖于押金。另外，共享单车收取的押金，实质上成为一个巨大的资金池，这个资金池是可以为共享单车企业带来巨大收益的。比如，一辆单车押金200元左右，如果注册用户达到1000万，押金的资金池就是20个亿。按货币基金5%的年化收益率，就有1个亿的收入。这是一个极为重要的收入来源。此外，考虑到共享单车还处于烧钱阶段，处于严重的资金饥渴中，这笔押金不被挪用的可能性很小。

因此，押金的产生，既有风险控制的考虑，也有盈利模式的因素在内。对消费者来说，信用代押金，从根本上解决了消费者的资金问题。这也是政策层所倡导的。但它需要同步解决另外两个问题。

一是 信用积累问题 。在比较长的时期内，我国消费者个人信用并不是很完善。经常参与电商购买的消费者，可以凭借交易记录获得相应的信用等级。比如，蚂蚁金服就有相应的信用记录。但对于年纪较大或者网上交易不多的人，如何获得信用，是一个问题。今年7月出台的《关于促进分享经济发展的指导性意见》提出了发挥现有信息基础数据库作用、积极引导平台企业健全相关主体信用记录等举措。这需要尽快落地。

二是 企业盈利方式的创新 。取消押金后，共享单车的企业直接面临押金资金池的损失，同时也不可能再利用这个资金来做腾挪。这会进一步加大共享单位的资金压力。目前，摩拜和ofo都出现融资压力，后者一位投资人已经多次表达了寻求合并契机的诉求。这就需要从根本上形成可持续的盈利模式，短期内，投资方加大投资力度支持企业无疑是重要的方面。一些大的资本集团出手，有助于加快信用代押金进程。长远考虑，恐怕需要有更通畅的直接融资途径，这就需要发挥资本市场的作用。此外，共享单车企业需要尽快形成可持续的盈利模式，比如控制成本、提升收入。这是最根本的出路。

尽管在发展的进程中会面临这样那样的挑战和矛盾，但新经济的发展趋势是不可阻挡的。关键在于适应这一趋势，既加快相应的变革，又鼓励企业积极探索。信用代押金，是基本方向但需要相应配套跟上。

（来源：亚太日报）