Valentino大股東、卡塔爾王室投資機構收購法國奢侈品牌 Pierre Balmain,傳交易額近 5億歐元

華麗志

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據知情人消息,本周,意大利奢侈品牌 Valentino 的大股東,卡塔爾王室投資機構 Mayhoola for Investments 將收購法國奢侈品牌 Pierre Balmain 大部分股權,傳交易金額近5億歐元(其它說法爲 4.6億歐元以上)。

據路透社報道,Mayhoola 和 Pierre Balmain 的現有股東可能在巴黎時間周三公布這一消息,爲雙方長達數月的交涉談判畫上句號。早在今年 2月,Eurazeo 等多家私募股權基金和亞洲時尚公司向品牌伸出了橄榄枝。但對于(LVMH,Kering 等)大型奢侈品集團來說,Balmain 定位過于小衆,風格明豔性感的成衣價格高昂,而且品牌授權業務鋪得太廣(有可能稀釋品牌價值),吸引力不大。

4月,法國《回聲報》報道,Pierre Balmain 大股東將在一家中國公司、一個美國投資機構和 Mayhoola 間進行選擇。

Pierre Balmain 的現有投資方包括:法國藥業巨頭賽諾菲(Sanofi)聯合創始人 Jean-Francois Dehecq、及于 2014年去世的品牌前 CEO、Alain Hivelin 的家族等。Alain Hivelin 是 Balmain 全球拓展的主要推手,也是公司的大股東,他去世後,品牌的所有權由他的妻子和三個女兒繼承,但她們並不參與品牌運營。公司前財務總監 Emmanuel Diemoz 接任 CEO 一職,Jean-Francois Dehecq 出任公司董事會主席。

據知情人士報道,交易完成後,Jean-Francois Dehecq 將卸任,而 Emmanuel Diemoz 暫留原職。根據協議條款,Mayhoola 將出資幫助 Pierre Balmain 進行全球擴張,包括發展配飾生産線,尤其是皮革制品。對此,Pierre Balmain 和 Mayhoola 都不予置評。

雙方不太可能公布最終的交易價格,該價格取決于現有股東會從公司帶走多少現金。而其它小股東是否會出售股權目前尚未可知。

如以 4.6億歐元的交易金額計算,對 Pierre Balmain 的估值是息稅折舊及攤銷前利潤(EBITDA)的 14倍,和其他奢侈品上市公司相比,這個倍數顯著高于法國奢侈品集團 Kering(其估值爲 EBITDA 的 8~9倍),但與 Prada (股票代碼 1913.HK) 、Jimmy Choo (股票代碼:CHOO.L) 等高價股持平。

據悉,Mayhoola目前正在爲旗下的意大利奢侈品牌 Valentino 籌備 IPO,預計 2017年上市。該投資機構還是意大利高端男裝品牌 Pal Zileri 大股東,並擁有英國設計師品牌 Anya Hindmarch 部分股權。

品牌現狀

Pierre Balmain 目前主要通過批發渠道出售産品。截至目前,共擁有 17家直營店,主要集中在中國大陸、香港、日本東京、韓國首爾和阿聯酋迪拜。去年四月,品牌 CEO Emmanuel Diemoz 表示,過去三年,公司的銷售額年平均增長率達 25%。

據知情人透露,Pierre Balmain 2015年的銷售額爲 1.3億歐元,同比增長 25%。在奢侈品消費放緩的大環境中,表現相當優異。

1945年,Pierre Balmain 創立同名時尚品牌,不久後,Christian Dior 也創立了同名品牌,這兩位設計師都曾爲 Lucien Lelong 工作數年。但由于設計作品屢遭雇主拒絕,他們決定自立門戶,後雙雙跻身法國最大的時裝公司。

2004年,Alain Hivelin 接手近乎破産的 Pierre Balmain,通過聘請天才設計師,成功複興該品牌,使之成爲法國最成功的品牌之一。因昂貴的刺繡軍裝夾克聞名的 Pierre Balmain,和 Lanvin、愛馬仕一樣,是爲數不多依舊保持獨立運營的法國奢侈品牌。Pierre Balmain 品牌最後一位高定設計師是已故的Oscar de la Renta。

Pierre Balmain 的成功離不開兩任創意總監的功勞。2006~2011年,Christophe Decarnin 加入,爲品牌的成衣線加入了更大膽、活潑的風格元素,包括墊肩夾克、機車牛仔服和裝飾繁複的牛仔裙。之後,Olivier Rousteing 接任,不僅保留了之前的風格元素,甚至在男裝中加入了同樣繁多的裝飾。當時,25歲的 Olivier Rousteing 是時尚界最年輕的創意總監。

在提升品牌形象方面,Olivier Rousteing 社交紅人的身份起到了重要作用。在 Instagram 上有 300多萬粉絲的 Olivier Rousteing 經常上傳自己的工作生活和 Balmain 的活動,並與 Kim Kardashian 等明星頻繁互動。去年,他與瑞典快時尚品牌 H&M 聯名推出限量版平價系列,在全球空前大賣,成爲 H&M 設計師聯名系列中最成功的一例。在首爾等城市,甚至有消費者睡在 H&M 門口等候這個系列産品開售。本周六,他爲品牌設計的 2017年春季男裝系列將登陸秀場。

來源:綜合自路透社、美國網站 WWD