遭问询、罚款、强制退市，欣泰电气不是第一例

【亚太日报实习记者姚宇欣 黄若旻】欣泰电气因财务造假被强制退市在即，或将成为创业板退市第一股。

8月22日，是复牌交易期的最后一天，欣泰经历了末日狂欢式的涨停，随后停牌15个交易日，而深交所将于2016年9月12日前决定是否对其终止上市。退市后，欣泰或进入老三板交易。

欣泰不是第一例

中国证监会于2016年7月8日正式认定欣泰欺诈发行。欣泰2009年首次递交IPO申报材料，因现金流、应收账款等存在问题，一直未能上市。2011年，欣泰更换上市保荐机构为兴业证券，并通过虚拟收回应收账款等方法对公司的财务状况造假，于2014年在深交所创业板上市。

保荐机构兴业证券因欣泰的造假上市受到证监会的调查。包括先行赔付专项基金、罚款等在内，兴业证券此次的损失逾六亿元。另外，欣泰的审计北京兴华会计师事务所亦受到证监会的警告与处罚。

欣泰并不是强制退市的首例。仅2016年上半年，沪深股市逾2600家上市公司中有近90家被证监会处罚，问询、罚款、强制退市等措施多管齐下，证监会进行监管的态度似乎日益强硬。

博元：第一例强制退市

今年3月29日，原*ST博元正式进入为期30个交易日的退市整理期，股票简称变更为“退市博元”。作为A股市场上市时间最早的公司之一，公司数次易主、更名，主业亦经多番变换，最终因构成重大信披违法、触发退市条款而走到了尽头。5月11日，*ST博元正式谢幕。

早在2015年，博元已被实施退市风险警示。不过在2015年底，处于退市边缘的博元收到董事长高中同学郑伟斌的8.59亿资产无偿捐赠。郑伟斌也因此被戏称为“中国好同学”。

退市新规实施后，*ST博元是首家因重大信披违法而遭强制退市的公司。其退市填补了退市制度在重大违法方面的案例空白。

ST*黑化：因信披违规遭罚款**

今年3月10日，黑龙江龙煤矿业集团股份有限公司因合同纠纷将ST黑化（600179）等公司起诉至黑龙江省高级人民法院，诉讼请求判决被告ST黑化偿还购煤款1.86亿元及债务利息等。*ST黑化于4月18日签收法院寄送的传票等材料，公司董事长于4月23日知悉情况。5月6日，*ST黑化发布临时公告披露诉讼事项。

按《证券法》规定，公司应立即披露涉及公司的重大诉讼事件。证监会于5月31日向*ST黑化发布《调查通知书》：因公司涉嫌信息披露违法违规，中国证监会根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，决定对公司进行立案调查。黑龙江证监局依据《证券法》第一百九十三条，做出了30万元罚款的处罚决定。

宁波富邦：涉借壳上市受问询

7月26日晚，宁波富邦（600768）发布公告称，收到上交所对公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金预案的问询函。

7月12日，宁波富邦公告，拟收购手游公司成都天象。根据证监会早前颁布的新规，在控股权发生变更后，总资产、净资产、营业收入、净利润和股本五项中任何一项指标超过100%，都将触发借壳上市规定。而该重组方案中总资产、净资产两项指标已超过100%。一旦监管层认定交易后上市公司控制权存在变更，该方案将构成重组上市（即“借壳上市”）。

针对该交易是否构成重组上市，上交所提出多项问询，包括标的资产核心资产存在瑕疵，以及估值较高、业绩补偿承诺等方面的风险。因有媒体质疑借壳，上交所要求宁波富邦召开媒体说明会。

游戏行业跨界并购目前尚无成功新增案例，宁波富邦此番并购成都天象系列资产引发的问询，体现对TMT产业重组的监管或趋严。

无论问询抑或强制退市，监管层对企业的并购、信息披露等采取诸多监察措施。有效监管股市，才能最大程度地保障投资者及融资者的利益。