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【亞太日報駐東京記者樂紹延 許緣】據日本有關上市企業今年以來相繼公佈的數據顯示，今年以來日本企業向海外企業出資，或在海外進行的收購兼併項目（M&A）大幅增加，截止到8月20日，收購金額已經達到了72000億日元，比上年同期增加了77%，超過歷史最高年份2012年全年的總額，改寫了日本企業海外收購兼併企業的歷史。
《日本經濟新聞》社日前匯總並報道了這一數據。數據還表明，日本企業今年１月至８月份跨越國境的企業兼併收購份額，佔到了世界企業兼併市場的5.9%，比上年提高了１.４個百分點。
日本企業入股、收購的主要外企
今年1月，伊藤忠商事與泰國正大集團決定以共同出資的方式，向中國中信集團所屬中國中信公司注資12000多億日元，收購中國中信公司約20%的股份。這是日本企業對華單筆投資最高金額，也是日本綜合商事最大的海外收購項目和中國國企接受的最大規模的外國投資。
伊藤忠商事雖是日本三大綜合商社之一，在農產品和纖維等領域有著自己的優勢，但金融、不動產、資源能源等領域是短板，而中信公司擁有銀行、證券、房地產、鋼鐵和資源開發等上市企業，伊藤忠商事入股中信公司將能夠發揮優勢互補作用，除了在農產品和纖維等領域之外，還可以在金融證券、不動產以及資源能源等領域展開全面合作。
今年2月，日本郵政集團宣佈籌集6200億日元的資金，收購澳大利亞物流巨頭拓領控股（TOLL）公司，並將其改組為全資子公司，這是日本郵政集團迄今為止在海外最大收購項目。日本郵政希望通過這次收購，將日本郵政集團下屬的日本郵便公司培養成世界前5位的大型物流企業。
佳能公司今年2月宣佈，以每股340瑞典法郎（約41美元）的價格對瑞典網絡視頻監控廠商AXIS公司發起要約收購，這一價格比宣佈當日的該股票收盤價高出近50%。AXIS公司董事會已經一致表示支持佳能公司的要約收購。佳能公司收購全部股份需要投入3300億日元資金，是該公司有史以來最大的收購項目。
佳能公司雖然一直維持著良好的經營狀態，但近年來隨著多功能手機的普及，公司主營業務數碼相機市場出現萎縮，為了確保收益能夠持續增長，佳能公司將目標鎖定在與公司主營業務有相似之處、並已經在研發、生產和銷售監控攝像頭的網絡視頻監控領域。AXIS是國際網絡視頻監控市場領域的領軍式企業，約佔國際網絡視頻監控市場20%的份額。市場分析師認為嗎，佳能公司的這項收購完成之後，有望成為網絡視頻監控市場的頂級廠商。
綜合物流企業近鐵快遞公司宣佈出資1490億日元，收購新加坡海皇東方航運集團旗下的美集物流公司近鐵快遞公司表示，美集物流70%的業務集中在美國和歐洲，收購美集物流可以增強在美國和歐洲的競爭力，完善公司在全球業務中的佈局。
今年6月，日本最大的財產保險公司東京海上控股公司宣佈出資9400億日元，收購美國專業保險公司HCC保險控股公司。這項收購計劃所需的資金創造了日本金融機構海外收購兼併的最高紀錄。
東京海上控股雖是日本最大的財險公司，但海外業務較弱，而HCC保險公司以美國為主，同時在英國、西班牙等歐洲地區開展保險業務，主要從事董事及高級管理人員賠償責任保險、航空保險、農業保險等專業性較高的企業保險，自然災害的風險較小，盈利能力較強。
今年7月，明治安田生命保險公司宣佈出資6246億日元，收購美國人壽保險公司斯坦金融集團，創下了日本壽險公司對海外企業收購額之最。斯坦金融集團總部設在美國俄勒岡，是美國第八大壽險公司，主要為公司和個人提供人壽和退休養老保險服務，2014年的凈利潤為2.1億美元。
日本國內壽險市場雖然相對穩定，且盈利狀況良好，由於日本出生率下降，人口減少，日本國內壽險市場前景看淡。為此，明治安田公司決定開拓海外市場，並將全球最大的人壽保險市場作為最重要的目標，以彌補國內市場開始出現的萎縮。
今年8月11日，住友生命保險公司宣佈以4666億日元的價格收購設在美國華盛頓、全美排名第45位的的一家人壽保險公司。
日本收購海外企業的特點
日本上市大型企業今年以來的海外企業兼併金額已經更新了年度歷史最高紀錄。從今年的日本企業海外收購兼併情況來看，呈現兩大特點：首先是收購企業的資金規模大，其次是以金融、物流和商業等服務型內需企業為主。
從相關企業公佈的收購金額來看，排列前十位的項目基本上都是收購發起企業迄今最大的海外並購。伊藤忠商事對中信公司的出資總額超過1２000億日元，最低的近鐵快遞的收購金額也接近1500億日元，收購規模之大，在過去的日本企業海外收購兼併事業中是少見的。據《日本經濟新聞》匯總的數據，今年1至8月，日本企業的海外企業並購件數僅增加了3%，但平均每起收購項目的金額約增加了70%以上。
由於日本國內的少子化和高齡化問題日益嚴重，國內市場發展前景受到限制，所以日本企業的海外收購將重點聚焦在成長中的海外內需型和產品結構互補型企業。日本企業期待通過收購這些海外內需型企業，構築新的收益增長點，維持企業收益的穩定增長。
海外企業兼併增多的主因
日本經濟分析師認為，今年日本企業海外兼併數量和金額均創歷史最高紀錄的主要原因是，在東京證券交易所主板市場上市的大企業手頭擁有的現金大量增加，但國內投資盈利前景不明，為了確保企業的成長，提高資金使用的收益率，將目光轉向海外市場。
近年來，日本上市大企業經營狀況得到改善，手頭的自有資金增加，給日本企業海外並購提供了鉅額資金。在截止到今年3月底的2014財務年度，日本上市公司（不含金融業）稅後純利比上年度增長7.7%。在連續兩年較大幅度增長的基礎上，今年第二季度的利潤繼續大幅增長，已經公佈了財務報告的1532家上市公司第二季度的經營利潤同比增加了24%,總額超過9萬億日元，稅後純利同比增加了28%，超過了金融危機之前的2007年，更新歷史最高紀錄。其中，有402家上市公司各自創下了稅後純利的歷史最高紀錄。
由於日本國內投資盈利前景不明，投資步伐放緩，上市公司手頭擁有的資金大量沉澱，導致資金使用效率低下。另一方面，投資者要求上市公司實施重視資本收益率經營，提高投資回報率的壓力不斷增大，迫使日本企業經營者不得不努力開拓新市場，尋找新的利潤增長點。
隨著以美國等世界經濟持續溫和復蘇，日本上市企業看好海外市場，將新的投資項目選擇了美國等國家和地區具有發展前景的內需型企業，促使日本企業海外收購兼併數量和金額的快速增長。（完）
