據北京青年報報道,A股恐高暴跌,散戶在恐慌中失去方向,但產業資本步伐始終堅定:以國家隊領銜,上市公司的股東、高管們正在集體逃離A股市場。數據顯示,截至6月17 日,2015年以來1234家上市公司發佈了重要股東或高管減持公告,累計減持市值高達4771億元。一向被視為市場的先知先覺者的產業資本紛紛選擇拋售手中股份,讓高高在上的A股更加不安,並直接加速了A股的墜落。
剛剛過去的一周,A股不斷上演高台跳水秀,上證指數從5100點之上飛流直下,週五收盤暴跌至4478點,以單周逾13%的跌幅,在A股史上寫下濃墨重彩的一筆。已經習慣了牛市思維的投資者在不斷蔓延的恐慌氣氛中失去了方向,逃離還是堅守成為兩難的選擇。
相比散戶,產業資本的腳步則始終明確而且堅定。上市公司的大小非們紛紛選擇了落袋為安。數據顯示,截至6月17日,2015年以來已有1234家上市公司發佈了重要股東或高管減持公告,減持股數350.31億股,累計減持市值約4771.5億元。
大股東已套現上千億
進入大盤動盪不安的6月份,上市公司的減持公告更加密集地出爐。僅6月19日一天,就有青島漢纜、銀座集團、雛鷹農牧、中糧地產等多家上市公司發佈公告,宣佈其重要股東已經或者計劃減持的相關信息。
其中,中糧地產的控股股東中糧集團於6月18日拋售800萬股股份,加上4月30日拋售的640萬股,中糧集團累計減持股份已經達到1440萬股股,減持數量占公司總股本的0.79%。從中糧地產走勢可見,該股6月18日當天盤中逆勢創出新高,股價摸高22.20元,當天收盤暴跌6.28%,次日續跌 1.90%。
數據顯示,進入2015年以來,以匯金減持銀行股等為標誌性事件,產業資本啟動了新一輪的減持大潮。不到半年時間,A股公司股東減持套現已然超過去年全年。來自Wind資訊的數據,從年初至6月17日,已有1234家上市公司發佈了重要股東或高管減持公告,減持股數350.31億股,累計減持市值約4771.5億元。分月份來看,2015年1月-6月(截至6月17日),每月減持金額分別為440.66億元、377.33億元、 647.15億元、797.46億元、1507.5億元、1046.77億元。
從上述數據可以看出,剔除2月份春節假期因素,減持金額環比呈現不斷上漲趨勢。5月以來無論是減持家數占比還是減持淨額占比,都創下過去一年的新紀錄。特別是大盤指數處於5000點左右的敏感點位上,產業資本減持速度更在進一步加快。
Wind數據同時顯示,中小板和創業板的減持明顯多於主板,上述時段各板塊減持公司家數分別如下:滬市主板320家,深市主板213家,深市創業板 263家,中小板438家,中小創減持數據占比近六成。另有數據指出,年內至6月8日,創業板高管減持市值總計339.38億元,涉及227家上市公司,每家平均減持市值為2.9億元。2.9億元的平均市值,為深市主板的10.9倍(2651萬元)。
樂視網、萬邦達爭當上半年度“減持王”
在兇猛上漲的創業板上,大小非的減持格外生猛,其中以高管們的大手筆拋售最為吸引投資者的注意。在創業板高管減持大軍中,樂視網、萬邦達高居減持榜首,今年以來兩家公司聯手拋售了價值近百億市值的股份。
瀏覽來自各家公司的公告,萬邦達今年4月以來共發生14筆減持,除了董事長王飄揚的兄弟姐妹王婷婷與王長榮之外,公司的多位董事、監事甚至董秘的配偶等均有減持,綜合來看,一大波高管攜家屬合計減持了16643萬股股份,金額59.81億元。其中,王飄揚的兄弟姐妹王婷婷與王長榮二人於2015年4月8 日至5月4日分別減持5次,共計市值為25.33億元。
相較萬邦達,樂視網的減持頻率雖不那麼密集,但手筆同樣豪闊。綜其公告,年內樂視網高管合計減持股份5892萬股,減持市值36.8億元,涉及三人,分別為樂視網董事長賈躍亭本人、賈躍亭的姐姐、樂視網的第二大股東賈躍芳,以及樂視網 COO劉弘。其中,賈躍芳於2015年1月30日至4月16日,通過大宗交易四次減持樂視網11.86億元,劉弘通過競價交易減持市值為2.5萬元。占比最大的減持由董事長賈躍亭本人完成。6月1日,賈躍亭通過大宗交易拋售1751萬股,均價68.50元;兩天之後,6月3日再次減持1773萬股,減持均價73.33元。兩次減持,賈躍亭落袋24.99億現金。
東方財富網關於近半年高管淨減持的統計數據顯示,除了萬邦達、樂視網之外,金科股份、二三四五、永大集團、比亞迪等均在減持榜前列。
大股東稱套現是為“做慈善”
本輪牛市,對於重要股東、高管們的減持理由,上市公司的表述也是花樣翻新。謀求資本運作者有之,借道約定購回式交易變相融資者有之,還有公司聲稱大股東套現是為了“做慈善”。業內稱,實際在牛市中較大比例的減持案例,只是純粹的逢高套現。
5 月26日,羅萊家紡披露了其實際控制人薛偉成及其關聯方羅萊控股、偉佳國際的減持計劃,據測算薛偉成及其關聯方套現的市值最高將達70億元。對於本次減持的理由,羅萊家紡董秘對媒體解釋,是由於大股東有資金安排,還有就是“最近股市太熱。我們判斷今年下半年可能會有一些調整,甚至可能就到頂了”。
同樣在5月份,二六三的減持理由被股民看上去“滿滿的正能量”。據其公告,控股股東李小龍5月18日通過大宗交易方式減持公司160萬股股份,套現 3158.4萬元減持原因是“做慈善事業的資金需求”。據二六三透露,李小龍支持慈善事業已經有大約10年,支持的主要項目包括建公益小學以及資助貧困的女高中學生上學等,資助的學生人數已有數千人。
備受關注的樂視網賈躍亭的大筆減持,似乎並沒有被市場視為“利空”。來自樂視網的公開信息,5 月25日晚間樂視網宣佈其45億元定增方案將從證監會撤回,樂視網將重新提交一份75億元的定增方案。但由於定增有審批期限,資金仍有壓力,賈躍亭計劃在未來六個月內進行減持股份8%,其減持的所有資金均用於樂視網的日常經營,以促進樂視網版權和平台的發展。該筆借款期限60個月,免收利息。有觀點認為,賈躍亭免息借款的方式,不僅將有效地解決樂視網資金短板的問題,甚至還創造了一種全新的融資方式。
實際上,比所有的理由更加可信的是“股價已高”。武漢科技大學金融證券研究所所長董登新直言,A股瘋牛狂奔,大多數股票都已創出了歷史最高股價,這時候是上市公司高價增發、大股東高價減持、職工高價持股、IPO大擴容的最佳歷史時機。但業內人士提醒,沒有足夠支撐理由的上市公司大股東頻繁的、連續的、大幅的減持,其中蘊含的風險不言而喻。
近40家上市公司出現違規減持
大小非們爭相出逃,“踩踏”不可避免,慌不擇路的大小非們甚至不惜違規,超比例減持、短線交易時有發生。據瞭解,6月以來,因公司股東或高管違規減持,深交所已對16家上市公司發出監管函,涉及事由集中在“控股股東或持股5%以上股東超比例減持未披露”及“短線交易”等方面。
據不完全統計,進入2015年以來,有近40家上市公司遭到股東或高管違規減持。
分析人士稱,產業資本減持密集,腳步加快,一方面導致了違規頻發,同時,不排除違規減持的低廉成本,從側面“縱容”了上市公司大小非違規拋售。投資者需注意的是,根據歷史情況看,產業資本減持大部分意味著股東認為當前估值溢價較高、價格偏高,其股價中長期回調可能性將相對較大。