蘇格蘭若獨立 銀行業將何去何從？

【亞太日報訊】蘇格蘭定於今天舉行獨立公投，預計投票初步結果將最早於當地時間明天早上發佈。

美國《華爾街日報》18日發表文章稱，脫英獨立將使蘇格蘭面臨政府財政以及銀行和銀行存款何去何從的挑戰，在英國和蘇格蘭兩地都開展業務的金融機構前景將變得錯綜複雜，獨立可能預示著蘇格蘭經濟將在今後許多年面臨不確定性。

民間智庫英國國家經濟社會研究院的專家AngusArmstrong和MoniqueEbell16日指出，如果獨立的話，蘇格蘭在起初幾年可能就需要自己面臨更嚴苛的緊縮政策，比起留在英國而言更加艱苦。此外，作為一個依賴石油謀生的小型經濟體，沒有英國保險政策的庇護，蘇格蘭將無力抵抗更大經濟震盪的衝擊。

除此之外，許多經濟學家都預言，出於對蘇格蘭未來貨幣的擔憂，民眾將紛紛把銀行存款遷至英格蘭，這也將令蘇格蘭經濟受到衝擊。

彭博新聞社盤點若蘇格蘭獨立，銀行業或將面臨的8大問題：

1.萬一蘇格蘭人選擇獨立，英國央行是否會採取控制措施，防止資金逃離蘇格蘭，或遏制可能出現的金融恐慌？

蘇格蘭斯特林大學經濟學教授DavidBell認為，在極端情況下，可能見到英國央行限制銀行客戶一天內可提取資金的額度，或下令銀行關門一天或更久。

摩根大通表示，英國央行或許將重申，直到正式分離前它還是蘇格蘭銀行的最後貸款人，以此來平息投資人的恐慌情緒。各方都不希望看到2007年北岩銀行（NorthernRock）倒閉的悲劇重演，當時因為存款人無法在網上提取存款，從而引起驚恐。

英國央行行長卡尼上周對英國議員表示，央行不會無限期充當總部在蘇格蘭的金融機構的最後貸款人，不管他們的大多數資產是不是在蘇格蘭。

2.如果部分客戶爭相提現，銀行會採取什麼措施確保提款機不會沒錢可取？

英國央行前副行長JohnGieve說，官員會和銀行溝通，確保提款機內備有充足的鈔票。

3.客戶的存款會受到保護嗎？

英國金融服務補償機制(FSCS)會為客戶的銀行存款提供最高85,000英鎊（139,000美元）的保護。蘇格蘭政府表示，獨立後將繼續實施這個專案並提供相同的存款擔保金額，遵守歐盟規定的最低要求。

卡尼曾表示，在過渡期內，蘇格蘭人的存款仍將獲得FSCS的擔保。

4.RBS和勞埃德銀行集團曾表示，如果公投結果是蘇格蘭獨立，它們計畫把總部遷到英格蘭。他們可能為此付出怎樣的代價？

SanfordC.Bernstein駐倫敦分析師ChirantanBarua說，每家銀行為此付出的代價可能會高達10億英鎊。這位分析師說，很大一部分支出將來自重簽衍生品合約和更改債務產品的管轄權。他預計銀行會把後臺辦公室的員工留在蘇格蘭，因為那裏的成本低於英國其他地區。

5.即便公投結果是保持統一，RBS和勞埃德銀行集團是不是會因為擔心獨立運動此番只是暫時受挫而依然南遷？

銀行業分析師上周表示，RBS和勞埃德銀行集團可能寧願遷至倫敦，也不願為持久籠罩蘇格蘭未來的不確定性而冒險。加拿大就有這樣的先例，蒙特利爾銀行、加拿大皇家銀行和加拿大永明金融公司在20世紀70年代把總部遷至多倫多，後來魁北克人黨掌權，並迫使當地在1980年舉行獨立公投。分裂主義者的提議最終被否決。1995年，反對獨立的陣營再次以微弱優勢在公投中獲勝。

6.投票結果若是同意獨立，這些銀行的信用評級是否會被調低？多久就能看到？

RBS稱，蘇格蘭人如果同意獨立將給它帶來變數，可能會削弱其信用評級。穆迪與標準普爾此前曾表示他們的評級有被調低之虞。勞埃德也以相同理由解釋它為何作出計畫把總部遷到英國的應急對策。

Bernstein的Barua表示，鑒於在目前獲得的評級下，勞埃德和RBS是被視作屬於蘇格蘭的銀行，因此預計標普和穆迪將把兩家銀行的評級下調一到兩檔，因為蘇格蘭獨立後，其主權評級檔次將肯定比英國低。

7.這些銀行進入躉售融資市場會不會碰到困難？

摩根大通和SanfordC.Bernstein的分析師預計，信用評級遭下調，將提高這些銀行的短期融資成本，他們的CDS價格差距擴大已體現出這個趨勢。

他們稱，為了抵消蘇格蘭的融資成本上升，他們也許會開始通過總部在英格蘭的子公司，如RBS旗下的NatWest籌措資金。

8.背負英鎊計價房貸的蘇格蘭人怎麼辦？

物業管理和諮詢機構表示，假如蘇格蘭人必須用新貨幣償還英鎊計價的房貸，若新貨幣的走勢與英鎊反向，他們承擔的成本可能要增加，違約事件也有上升的風險。ZooplaPropertyGroupPlc預計，由於企業遷往南方，蘇格蘭的房價可能會下挫17.5%。

德意志銀行的經濟學家認為，對申請房貸的蘇格蘭人來講，還有一個風險，就是當地銀行失去英國央行的支持後，隨著時間的推移需要籌措資金，他們就會隨之減少貸款發放。