33家大行齊通過美聯儲首輪測試 極端壓力下損失5270億美元

【亞太日報訊】當地時間本週四美聯儲公佈首批壓力測試結果，參加聯儲年度“大考”的美國大銀行均達到或高於聯儲的最低資本要求。這是英國退歐公投結果出爐前華爾街分析師最關注的事件。在下周第二批測試結果公佈後，這些大行就將得知，其利潤返還投資者的計劃是否得到美聯儲批准。

今年的第一階段壓力測試中，33家接受評測的美國大型銀行面臨多種極端的假設情景，如全球陷入嚴重的經濟衰退，美國失業率上漲兩倍多、漲至10%，美股市值縮水一半，以及短期美國國債收益率跌為負值這樣的金融市場混亂情形。今年和往年的一大區別是納入了負利率這一假設因素。

美聯儲測評發現，如果發生又一場金融危機或者經濟劇烈下滑，多家大行仍面臨巨大損失，損失最高的摩根大通將虧損954億美元，美國銀行可能損失820億美元。受測33家銀行合計損失將近5270億美元，較去年壓力測試預計的損失高7.56%。儘管如此，美聯儲仍認為這33家銀行符合聯儲對銀行狀態良好的要求，因為他們的帳面資本穩步增長、貸款品質提高、與2008年金融危機相關的訴訟成本降低。

如《財富》以下圖表所示，在此次受測銀行之中，摩根士丹利在上述極端經濟下滑情形中表現最差，一項關鍵的資本比率下降了7個百分點，降幅最大。摩根大通的降幅最小。另一項資本衡量指標顯示，摩根士丹利僅比美聯儲要求的最低比率高0.9個百分點，在受測銀行中最低。

《財富》報道還提到，富國銀行的一項關鍵資本比率比其他受測銀行都低。和高盛這類華爾街投行相比，負利率對富國銀行這類倚重貸款的銀行打擊更大。從首批測試結果看，資本比率降幅最小的摩根大通是贏家，花旗和高盛也有較高的關鍵資本比率。

下周美聯儲將公佈第二批測試結果，其中包括，決定受測銀行可否按自身計劃以派息或回購股票的方式回饋投資者。也就是說，直到本月29日下周三，美聯儲都不會批准或否決銀行的資本回報計劃。

對希望銀行增加派息的投資者而言，美聯儲的年度壓力測試結果非常重要。路透本周援引巴克萊銀行業分析師Goldberg的預計稱，美聯儲此次將繼續允許銀行逐漸增加支出，這次派息及回購與獲利之比將由去年的75%上升至80%。

《華爾街日報》報道指出，首批測試結果不一定預示著下周美聯儲也會都亮綠燈。過去就有銀行在第一批測試中顯示資本充足，但第二輪測試還未通過。因為第二輪美聯儲不僅評估銀行的資產負債表，還要看聯儲官員如何評估銀行的風險管理實操，換言之有一定主觀性。

CNBC報道還提到，明年銀行業要想通過壓力測試可能更不容易。一些美聯儲官員表示，希望上調資本金要求，那會增加銀行備戰年度監管考核的負擔。