阿里巴巴提交在美上市申請 或可募200億美元

熱議已久的科技業史上最大IPO終於正式浮出水面。美國時間5月6日，中國互聯網巨頭阿里巴巴遞交正式申請IPO檔F-1，招股檔披露阿里巴巴計畫IPO募集10億美元。

英國《金融時報》從知情者處獲悉，以預計估值算， IPO規模可能增加到200億美元，這將是美國史上最大IPO。 《華爾街日報》援引熟知情況的人士稱，阿里最早也要等到今夏較晚時候才會啟動上市。

目前阿里巴巴公司估值1500-2000億美元，IPO可能達到150-200億美元，成為繼2012年Facebook上市以來最大規模的互聯網公司IPO之一。Facebook當年IPO規模為160億美元。

市場調研公司ForresterResearch此前估算，去年淘寶和天貓的交易額達到2400億美元，是Ebay去年交易額的三倍，是亞馬遜的兩倍多。

阿里巴巴董事長馬雲今日也向員工發出內部郵件，宣佈集團正式遞交上市檔一事。馬雲在郵件中寫道：“幾分鐘後我們將會正式向美國證劵監管委員會首次遞交上市註冊登記書。這將意味著阿里巴巴即將進入新的挑戰時代，“15年過去了，我們幸運的生存了下來。我們活的比我們當年想像的好得多。

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馬雲或憑持股躋身全球50大首富榜**

根據招股書， 阿里巴巴擬在紐約證券交易所或納斯達克全球市場掛牌，股票交易代碼尚未確定。 英國《金融時報》3月引述知情人士透露，阿里巴巴當時傾向於在紐交所上市。

招股書披露了阿里巴巴的股權結構：日本軟銀集團持股34.4%，雅虎持股22.6%，馬雲持股8.9%，阿里巴巴聯合創始人蔡崇信持股3.6%。雅虎將在阿里巴巴IPO案中出售約40%的持股，或者在IPO之前將這些股份直接賣回給阿里巴巴。

阿里巴巴首席執行官馬雲持有本公司8.9%股份，若以2000億美元阿里巴巴估值計算，馬雲可以憑這部分持股躋身《福布斯》最新公佈的全球50大首富之列。

根據阿里和軟銀以及雅虎達成的協議，雅虎首席發展官JacquelineReses將在阿里巴巴上市後從阿里董事會辭職，而軟銀僅能提名一位董事進入新的阿里9人董事會。

招股書顯示，阿里巴巴旗下淘寶、天貓、聚划算三個平臺在2013年的商品交易總額為2480億美元。阿里巴巴在招股書中稱，以這個數據來看，阿里巴巴是世界最大的線上和移動電商公司。在中國的所有電子商務交易中，有五分之四是在阿里巴巴旗下網站達成的。

六投行分羹4億美元傭金

招股書證實了目前為止承接阿里巴巴IPO工作的投行名單，它們是瑞士信貸集團(CreditSuisseGroupAG)、德意志銀行(DeutscheBankAG)、高盛集團(GoldmanSachsGroupInc.)、摩根大通(J.P.MorganChase&Co.)和摩根士丹利(MorganStanley)。熟悉阿里巴巴想法的知情人士稱， 這幾家銀行在招股書中按字母順序排列，說明阿里巴巴希望給予它們公平的地位 ，花旗(Citi)將在IPO交易中扮演相對次要的角色。

據知情人士透露，阿里巴巴的IPO規模有望達到200億美元， 支付給投行的承銷費可能達到4億美元 ，為了能分一杯羹，投行展開了激烈的競爭；這筆費用將包括相當於IPO融資規模1%的基礎傭金，作為激勵機制，超出IPO計畫融資規模的部分將給予投行至多1%的傭金獎勵。

據《華爾街日報》消息，為了取悅阿里巴巴，上述銀行的高管近年來定期赴杭州、香港和東京與阿里巴巴高管會面。據知情人士透露，摩根大通首席執行長詹姆斯•戴蒙(JamesDimon)和該行資深的交易撮合者小詹姆斯•李(JamesB.LeeJr.)就曾在香港與馬雲共進晚餐。

雲計算或為阿里增長新動力

據《華爾街日報》消息，管理資產1200億美元的NuveenAssetManagement公司高級研究分析師JaneSnorek認為，

迄今為止我瞭解到的最重大問題就是移動在阿里巴巴增長中起到多大推動作用，即使他們還是一家大公司，看來移動業務也再一次加快增長了。

Snorek預計，阿里巴巴只是最近才提起雲計算業務，但今後這類業務的收入和用戶規模將超出大多數人預期，帶來驚喜。

但也有一些專家警告，在阿里巴巴的業務還存在不少疑問之時，不應預期太高。

資產管理公司SicaWealthManagement的總裁兼首席投資官JeffSica就提到，要警惕所謂“高預期詛咒。他認為，可能高達200億美元的IPO募股規模實在“龐大。

Wedbush的分析師GilLuria指出，一個關鍵問題是，阿里巴巴核心收入增長源、還有記錄及彙報銷售業績的系統在哪里。

紐約時報：矽谷不應小視中國科網公司

阿里巴巴在美上市，資金規模可能會超過Facebook、Twitter、穀歌(Google)、亞馬遜(Amazon)、AOL和雅虎(Yahoo)等公司首次公開募股所得到的全部數額。然而，不像美國明星科技公司募股所伴隨的高度關注那樣，阿里巴巴這次募股幾乎沒有在矽谷的科技圈中引起注意。

三藩市的手工麵包土司吧里還沒有充斥著有關阿里巴巴集團董事局主席馬雲的議論，而且帕羅奧多的特斯拉(Tesla)汽車專賣店也沒有開始準備迎接激增的新顧客。在採訪中，一些矽谷投資者說，在他們關心的股市上，阿里巴巴的首次公開募股不是什麼大不了的事，但是他們不願意解釋自己的冷淡態度。

萊斯大學瓊斯商學院(JesseH.JonesGraduateSchoolofBusinessatRiceUniversity)密切研究中國商務的張燕教授說，“中國和美國的互聯網公司相互覬覦對方的市場，但兩國的公司之間彼此沒有聯繫。

迄今為止，阿里巴巴的策略一直是慢慢來。該公司最近開始在美國進行了一系列的投資，其中包括對ShopRunner的投資，這家電子商務公司提供可以與亞馬遜Prime會員享有的免費配送服務相競爭的業務；阿里巴巴還投資了提供搭車服務的Lyft公司。中國互聯網巨頭騰訊公司旗下的資訊交流應用"微信"今年開始大力向美國用戶推廣。

與此同時，爭奪全球互聯網主導地位的戰鬥已經蔓延到了本國範圍以外的地方。美國和中國的公司對亞洲和非洲新興市場的競爭，現在正變得愈加激烈，這些地方的互聯網基礎設施發展剛剛起步，可能會成為爭奪國際互聯網霸權的下一個大戰場。

為了打響這一戰，騰訊的微信最近開始在南非播放一則廣告，廣告中，一個模仿馬克·紮克伯格(MarkZuckerberg)的滑稽演員躺在心理醫生的沙發上哭泣，因為微信搶走了自己的用戶。醫生警告這個Facebook的創始人說，別吵了，不然自己也將放棄Facebook，改用那個中國應用。

誠然，這是一種市場推銷的花招。但這種直接競爭或許最終能讓美國科技巨頭注意到他們的中國同行。