中國富人投資歐債 歐洲銀行過去一個月自亞洲融資近140億美元

【亞太日報訊】據彭博社報導，受人民幣走弱影響，中國富人急於分散投資風險，開始轉向歐洲的債券市場。由於中國投資者助力，僅過去一個月，歐洲從亞洲獲得了大約了140億美元融資。全球基金經理警告這可能為下次經濟危機埋下伏筆。

自8月1日，歐洲有7大銀行開始在亞洲時段提供開戶服務，迄今為止銷售的投資品已達119億美元。根據巴塞爾協議III規定，歐洲銀行把這些債券收入記在銀行資本帳戶下。

亞洲的富人是區域銀行債券的主要投資者，如今他們正在轉向歐洲債券，儘管歐洲固定利率債券因為美債收益率攀升面臨下行的壓力。香港摩根大通私人銀行部門負責人Ben SY 說，“亞洲投資者追逐高收益率，願意承擔高風險。”

據彭博社數據顯示，德國的安聯歐洲股份公司8月出售了15億美元的二級永久票據，債券收益率達3.875 ％。歐洲銀行承諾的高回報也意味著高風險。歐洲金融公司在2016年售出的一級票據平均支付6.6 ％的票息，遠高於亞洲的3.9％。

總部位於倫敦的渣打銀行出售20億美元的AT1資本票據，其中亞洲投資者的購買占總額的31％。該票據上個月收益率達7.5％。總部位於蘇黎世的瑞銀集團股份公司銷售的同類債券收益率也在7.125％左右。相比之下，新加坡的星展集團控股有限公司的債券收益率僅3.6％。“亞洲銀行債務是安全的，因為在AT1投資者遭受損失前，政府就會加以援助。而歐洲政府不太可能這樣做。” 德國商業銀行在新加坡的信用分析師Xuanlai說， “我認為購買歐洲的混合銀行債券的投資者顯然並未對此進行深入研究。”

諾亞控股有限公司說，為了規避人民幣貶值的風險，中國富人海外投資明年預期增長20%。澳大利亞發行商如西太平洋銀行公司也在竭力吸引亞洲投資者。

自從2008年德意志銀行公佈第一次全年虧損後，今年2月9日其票息7.5％的AT1資本票據價格已經跌到了72美分，創歷史新低。 “我們真不喜歡歐洲銀行，”安本資產管理亞洲有限公司董事Donald Amstad 說，“歐洲央行的量化寬鬆政策已經造成債券收益率的崩潰。歐洲銀行此前遭遇損失，現在處境更加艱難。”

歐洲十大銀行的利潤在過去12個月降低了18％，而前十大亞洲銀行的利潤（日本除外）下降了5.2％。歐洲銀行自八月份已經售出了 高達226億美元資本票據，同比增長43%。

“如果你是銀行經理，你得找到債務買家。而亞洲的資本儲蓄豐富。”Donald Amstad說， “然而，我們必須慎重選擇我們借錢的方式。”

（彭博社）