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问世近四年的“上海金”，终于迎来以其基准价为跟踪标的的ETF。财联社记者从相关基金公司证实，去年首批上报的上海金ETF已经集体获批，富国、建信、中银、广发4家基金公司拔得头筹。
这意味着，通过公募基金投资黄金，增加了上海金作为全新的投资标的，这也是市场上以人民币计价的创新黄金投资品种。业内人士指出，对于普通投资者而言，上海金ETF的推出有助于拓宽黄金投资的渠道。
“上海金”ETF即将亮相
据记者获悉，近日首批上海金ETF已经集体获批，包含广发、中银、富国及建信4家基金公司旗下的上海金ETF及其联接基金。
不过，其中也有相关基金公司人士表示，产品已经获批，但纸质批文还没拿到手，目前正在途中。
此前，投资者通过公募基金投资黄金主要有两种方式，一种是以黄金投资为主题的QDII基金，一种是黄金ETF及联接基金。去年3月中旬，建信、富国、中银、广发四家基金公司向证监会上报了首批上海金ETF。该类产品是继黄金ETF之后，黄金主题基金领域的又一重大创新品种。
目前6000多只基金产品中，仅有4只黄金ETF，跟踪的是上海黄金交易所的现货黄金价格，另有3只获批未发。这4只黄金ETF集中成立于2013年和2014年，自2014年9月以后，黄金ETF一直止步于此，再未有新品发行。与现有的4只黄金ETF最大不同，上海金ETF主要参与上海金集中定价合约的交易。
上海金集中定价交易是2016年4月上海黄金交易所发布的一种新的交易方式，是指市场参与者在交易所平台上，按照以价询量、数量撮合的集中交易方式，在达到市场量价相对平衡后，最终形成“上海金基准价”。上海金基准价为全球市场黄金生产商、消费者和金融机构提供了一个公允、透明、可交易的人民币黄金基准价格，有助于上海金在国际黄金市场定价、交易和交割中发挥更大的影响力，更重要的是，有助于提升人民币国际影响力，助推人民币国际化，具有十分重要的战略意义。
“上海金ETF和黄金ETF本质上是一样的，都是跟踪黄金的ETF，主要区别在于交易方式。前者类似批发价，后者投资的现货黄金更多是零售价。”一位黄金ETF基金经理表示，和黄金ETF相比，两者风险等级其实差不多。
“目前仍是配置黄金的窗口期”
事实上，对于普通投资者而言，上海金ETF的推出有助于拓宽黄金投资的渠道。目前“上海金”仅限机构投资者参与，而上海金ETF作为一款面向各类型投资者的公募产品，使得个人投资者可以以极低的投资起点参与“上海金”交易，在其正式上市交易后，投资者还可利用ETF交易规则，便利地进行套利交易。同时，场外投资者可以通过上海金ETF联接基金来投资黄金，这让“上海金”成为“百姓金”。
分析人士表示，增持黄金类资产的一大重要原因就在于可有效对冲通货膨胀风险。从历史表现来看，这一策略也是可行的，通常黄金在通胀上升时期表现良好。数据显示，1970年-2019年通货膨胀率为3%或者更高的年份，黄金的平均年度回报率在15%左右。黄金不仅实现资产保值，还使得资产出现增值。
上交所网站显示，上海金价格自发布以来一直窄幅波动，直到2019年5月开始，启动一轮较大上涨。2月4日，上海金早盘价为355.49元，体现了黄金投资的积极需求。分析人士认为，全球经济疲软，增长前景不明，降息空间仍大，投资者寻求避险，对黄金的需求有所增长，远期来看，金价上涨存在较大支撑，当前正是不错的入市时机。
针对金价后市，中信建投证券黄文涛表示，从技术形态来看，黄金仍处于上涨通道中，短期的下行风险有限，且 1540 美元和 1450 美元均有较强支撑。从稍长周期来看，全球货币宽松仍在延续，货币政策当局乐于见到通胀上行和实际利率下行，这对黄金上涨行业有着很大的支撑。再拉长周期来看，自2018 年 9 月以来，黄金已和大宗商品价格呈现明显背离，在全球宽松背景下，黄金上涨而大宗商品下跌。因此全球货币宽松对于中期金价有着方向性的影响，而其是否会有方向的变化，核心在于全球实体经济，如果 20 年原本就是短周期复苏，则中期意味这金价难有大的利空。我们预计短期金价有望突破 1600 美元，因而现在仍是持有和配置黄金类资产的窗口期。
博时黄金ETF基金经理王祥也表示，从短期的层面来看，国际金价有望再次挑战 1620 美元关口。一方面是全球风险情绪的升温，另一方面市场将期待政府给出更多的刺激性政策来对冲市场，包括美联储重启降息在内的政策选项都值得金融市场期待，对黄金市场带来额外支持，而中国制造业的暂时冲击也可能对全球终端产品带来短期价格压力。