對沖基金100強榜單發佈 香港量化對沖基金奪冠

【亞太日報訊】巴倫週刊發佈了最新的前100位對沖基金名單。

這一次的100強名單相比上一年出現了大變化。香港基金公司Parametrica在2014年排名僅59位，在2015年一舉奪冠。由於投資失敗，在之前100強基金公司中，有多家公司如Bill Ackman的Pershing Square等都已不在名單之列。

100強名單是依據對沖基金公司3年的複合回報率。100家公司的年回報率範圍都是在2%～30%之間，三年平均年化複合收益率是16.98%，超過標準普爾的15.3%的年平均收益率。

在前100名對沖基金名單中，美國對沖基金公司數量下降迅速。在2013年，美國有87家公司在前100名的名單中，但在2015年下降到75家，在2016年僅剩下不到68家公司。

對沖基金新冠軍：Parametrica

反而，那些小而靈活的對沖基金公司憑藉著電腦演算法程式取得不菲的成績。巴倫週刊排名第一的是香港基金公司Parametrica，它的資產規模有4.8億美元。對於它的業績，很多謹慎的投資者沒有預測到。截止2015年底，Parametrica公司3年平均複合回報率高達30%，是標準普爾500指數的兩倍。

Parametrica取得第一名不是靠基本面分析而是通過STAT信號套利策略。這個策略是依靠量化工具發現全球價格錯配進而實現利潤。這類市場中性基金的成功是因為在2015年的美國、歐洲市場上，價格大部分時間不穩定，利差過大。新興市場這種情況更明顯。

Parametrica對沖基金是由居雄偉在2009年創辦。他在伊利諾伊州大學獲得金融學博士學位後，在對沖基金公司Deep haven Capital有過短暫的工作。不久，他加入野村證券國際部負責專門買賣股票，之後升為投資組合高級經理，掌管Israel Englander旗下Millennium基金。Millennium基金規模高達340億美元，排名第92位。Millennium基金投資有多種策略，包括套利策略。據說，Parametrica基金是專門針對亞洲金融市場，它的資本來自於Millennium基金。

清盤數量大於新發行數量

2015年以來，全球金融市場表現平平，動盪不斷。100強對沖基金的市場表現也僅略高於標準普爾500指數。考慮到新興的量化對沖基金的較高收益後，傳統對沖基金公司表現就差強人意。

據彭博報告，2009年以來每個季度的對沖基金清盤規模和新發行規模出現大幅變化。

2016年一季度對沖基金清盤數量遠超新發行數量，連續2個季度保持清盤數量超過新發行數量。2015年四季度清盤對沖基金的數量達到2009年的歷史高值。過去一年，一共有910只新對沖基金發行，低於被清盤的基金數量1053只。

但是，從趨勢上看，清盤數量是下降的：從2015年第四季度的305只下降到2016年一季度的291只。