首筆離岸人民幣央票落地倫敦 納入SDR衝刺加速

【亞太日報訊】10月20日,央行在倫敦採用簿記建檔方式,成功發行了50億元人民幣央行票據。這是央行首次在海外發行以人民幣計價的央行票據。今年9月,第七次中英經濟財金對話的53項重要成果就提出,“中國人民銀行將於近期在倫敦發行人民幣計價的央行票據”。

如今,人民幣央行票據在倫敦的成功發行已成為中英兩國新一輪金融合作的重要開局。業內人士認為,此次央行票據的海外發行豐富了人民幣離岸市場的投資品種,將進一步推動人民幣國際化。

離岸人民幣投資品種進一步豐富

據央行資訊顯示,此次在倫敦發行的人民幣央行票據,期限為1年,票面利率為3.1%。據外媒報導,50億元的人民幣央行票據獲得了300億元人民幣的認購,其中美國和歐洲投資者合計占到了購買人的49%,其餘51%為亞洲投資者所購。

中國民生銀行首席研究員溫彬分析稱,倫敦是傳統的國際金融中心,在金融基礎設施、市場深度、產品創新、人才儲備等方面具有其他國際金融中心不可替代的優勢。這次央行首選在倫敦發行央票,既表明了雙方看好人民幣國際化的發展前景,也為央票海外成功首發提供保障。

2014年以來,央行在歐洲的人民幣離岸中心的建設推行迅速,央行分別在倫敦、法蘭克福、巴黎和盧森堡指定人民幣清算行,互補和協同效應逐步形成。

溫彬表示,央行海外發債有利於豐富人民幣離岸市場投資品種,也是推進人民幣國際化的重要步驟。央行票據發行利率可以為人民幣離岸市場金融產品提供定價基準,同時也因為央行票據信用等級高、流動性好從而提高海外投資者持有人民幣資產的積極性。

華夏銀行戰略研究部戰略室負責人楊馳分析稱,央行首次在境外發行票據,搭建了人民幣回流境內的管道,有利於拓展境外投資者的人民幣投資範圍。特別是在歐洲央行推行QE計畫,歐元國債收益率接近於零的背景下,3.1%的票面利率提高了人民幣資產的吸引力。

“境內金融機構正面臨資產配置荒,境外人民幣資產收益率高於境內,會吸引境內投資者大量介入,尋求境外高收益資產將是未來相當長一段時期內境內金融機構都要考慮的問題。”招行同業金融總部高級分析師劉東亮表示稱。

中英金融合作深化 助力人民幣國際化

根據安排,今年11月,IMF執行董事會將正式討論是否將人民幣納入SDR一籃子貨幣,如果被IMF納入SDR籃子貨幣,意味著人民幣將成為真正意義上的世界貨幣。

劉東亮對上證報記者表示,倫敦發行央票時點較好,一是倫敦正在努力坐穩人民幣離岸中心的第二把交椅,此舉將強化倫敦的地位;二是人民幣正在衝刺SDR,此舉有利於構建人民幣離岸市場的收益率曲線,拓寬人民幣境內外循環體系,推動人民幣國際化。

民生證券研究院固收負責人李奇霖也認為,此次央票的成功發行為人民幣納入SDR創造條件。IMF持續敦促中國加快金融市場改革開放,並將於11月對人民幣能否納入SDR進行表決。人民幣計價央行票據的發行,對資本帳戶開放有積極意義,因而有助於人民幣納入SDR。

在上述第七次中英經濟財金對話的53項重要成果中,金融方面除了人民幣央行票據的發行外,還包括了“滬倫通”、中方擴大英國RQFII額度、英方協助人民幣國際化、支持人民幣加入SDR貨幣籃子等重要內容。

10月20日,中國人民銀行還與英格蘭銀行續簽了雙邊本幣互換協定,互換規模由原來的2000億元人民幣/200億英鎊擴大至3500億元人民幣/350億英鎊。

對此,央行方面表示,與英格蘭銀行續簽雙邊本幣互換協定並擴大互換規模,可為倫敦人民幣市場的進一步發展提供流動性支援,促進當地人民幣資產交易、資產管理等領域的業務發展,也有利於貿易和投資的便利化。中英續簽雙邊本幣互換協定並擴大互換規模,是中國人民銀行與英格蘭銀行在貨幣金融領域進一步深化合作的體現。