美国信用卡坏账大增 可银行和分析师为何并不担心

2017年，美国四家最大零售银行的信用卡损失总额维持了此前几年近20%的增速，这不由得让人质疑美国消费对该国经济的拉动还能持续多久。

英国《金融时报》21日援引最新披露的信息报道称，花旗银行、摩根大通、美国银行、富国银行这四家银行去年的信用卡坏账总额共计125亿美元，比一年前增加了20多亿美元。

华盛顿投资公司Compass Point常务董事皮博迪（Charles Peabody）说，美国人正在用信用卡来拆东墙补西墙，美国消费者的偿债能力正在恶化。

现下，美国银行业正在加紧发放贷款，纷纷拿出飞行里程奖励、返现等优惠条件来吸引消费者开卡。麦凯德国际咨询集团（Mercator Advisory Group）的数据显示，美国2018年的信用卡开卡量预期将达到4.88亿张，比金融危机后2010年的低谷水平多出1.08亿张。

信用卡开卡量大幅增加，而持卡人欠款也在不断上升。虽然目前的欠款水平仍比危机时期低出一半多，但据麦凯德国际咨询集团预测，今年美国信用卡坏账规模将占到应收款项的近4.5%，高于2015年的2.92%。

相比之下，根据中国央行的数据，截至2016年末，中国的银行卡授信总额为9.14万亿元，同比增长29.06%，信用卡逾期半年未偿信贷总额535.68亿元，占信用卡应偿信贷余额的 1.40%，占比较2015年末上升0.17个百分点。

2017年最后三个月，上述四家美国大型零售银行总共冲销了32亿美元的信用卡坏账，较去年同期上升了16%。一名前信用卡业务代表称，银行信用卡损失增加是因为美国银行业正在向信用较低的人发放信用卡。

不过，四家银行却不约而同给出了乐观的解释原因。

摩根大通首席财务官雷克（Marianne Lake）认为，信用卡坏账增加并不能反映出美国的信贷情况在恶化，相反，他认为这在酝酿新的经济增长。花旗银行也解释称，该行的一些信用卡损失来源于其2016年收购Costco信用卡的资产。

美国银行表示，近期信用卡坏账冲销反映了该行业务的增长。富国银行则表示，导致佛罗里达州和德克萨斯州信用卡违约增加的原因是去年的两场飓风。

其他投行的分析师也给出了乐观的理由。巴克莱银行分析师哥德伯格（Jason Goldberg）称，信用卡损失增加是因为基数小，因此涨幅看起来才会比较大。

美联储本月初发布的报告显示，去年11月，美国的循环贷款（主要由信用卡债务组成）触及1.023万亿美元，稍高于2008年4月房地产和信贷泡沫破裂前创下的纪录高位。与此同时，2017年美国的信用卡违约率从7%上升到7.5%。

瑞银信贷分析师卡普里奥（Stephen Caprio）表示，信用卡债务达到纪录高位并不会给美国经济带来像2008年那样的风险，原因是美国人的收入更高了。他说，信用卡债务高企可能是一个早期预警，但不会对整体经济带来金融稳定性风险。目前，美国信用卡债务占国内生产总值（GDP）的比重约为5%，2008年时则高达6.5%。

不过卡普里奥也同时指出，信用卡违约率增加凸显了低收入家庭日益增长的债务压力。虽然目前7.5%的违约率依然低于2008年金融危机时期15%的高位，也低于9%的历史平均水平，在就业和收入增加的情况下这不会造成大问题，但如果经济和就业转向下行，这将会危害美国金融系统的稳定性。

牛津大学经济学家斯莱特（Adam Slater）认为，总体上看，美国家庭债务状况要比十年前更健康。纽约联储在去年11月的报告中指出，去年第四季度，美国家庭债务总额达到12.955万亿美元，为连续第13个季度增长，家庭债务占GDP比重达66%，而在金融危机时期的2009年初，这一比重约为87%。

（来源：界面）