中国美元主权债获得超10倍认购，10年期定价2.687％

10月26日晚间，中国财政部在香港特别行政区发行20亿美元主权债券，包括5年期10亿美元，10年期10亿美元，此次发行共获得约220亿美元认购。5年期收益率为2.196%（票面利率2.125%）；10年期收益率为2.687%（票面利率2.625%）。

中国这次推出的债券没有使用国际三大评级机构评级。

然而，这并没有影响美元主权债券吸引国际投资人争相认购。据路透社，在10月26日开放圈购后的一小时内，认购订单金额已超过100亿美元，为发行金额的五倍以上。瑞穗证券亚洲首席经济学家沈建光向澎湃新闻分析指出，遭到抢购是很自然的事，美元主权债在香港是非常稀缺的，从投资的角度看，中国国家信用非常好，收益率高于欧美国债，中国的债务率低，发出来肯定是受欢迎；另一方面，这一举措也为中国企业在海外发债提供了一个基准，可以让香港债券市场更活跃。

近日，财政部有关负责人就发行美元主权债券相关问题答记者问时表示，本次发行主权外币债券，融资并非首要考虑，所以发行规模不大，募集的资金将用作一般政府性支出，统筹使用，是金融对外开放的重要举措。

在风险方面，中国5年期主权债的信用违约互换(CDS)下跌5个基点至45个基点，创去年11月以来最大跌幅，这意味着市场认为违约风险降低。交银国际研究部负责人洪灏指出，由于中国主权债和国外债券相关性低，对于国外投资者现在所有的投资组合，有很好的风险降低作用。

中国上次发行美元主权债券是在2004年，这次5年期及10年期各发行10亿美元，5年期国债收益率较可比美国公债高出15个基点，10年期债收益率较美债高出25个基点。中国国企在离岸债券市场的发行相当活跃，这次发行主权债券也将成为中国国有企业债的定价指标。

中国现代国际关系研究院全球化研究所主任、中国战略思想库专家组成员刘军红表示，财政部在特朗普访华之际发行美元主权债，反映的是大国间的彼此承认与信任，买美元债是对美元的支撑，反映出中美之间的经济往来不仅是贸易，已向金融领域拓展。

（来源：澎湃新闻）