紫光展锐最新融资已近尾声,将备战科创板

界面新闻

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近日,多家媒体报道称,紫光集团旗下芯片设计公司紫光展锐最新融资已接近尾声,投资方分别为国家集成电路产业投资基金(国家大基金)二期和上海国资,两者各投22.5亿元,合计45亿元。

界面新闻记者就此事向紫光展锐方面询问,未得到正式回复。国家大基金管理人华芯投资总裁路军则向媒体表示“以公开信息为准”。不过,有多位业内人士向界面新闻记者证实,紫光展锐获大基金投资的交易刚过审批,但尚未正式启动投资。

去年10月17日,北京产权交易所网站显示,北京紫光展锐科技有限公司拟增资不超过50亿元,对应持股比例或股份数不超过9.09%,增资所募集资金将用于5G、物联网等核心技术和产品的研发。

界面新闻获得的一份投资推介材料显示,紫光展锐将以优化公司治理结构原因转让50亿元份额,投资方式为增资扩股或老股转让。增资投前估值500亿元,增资投后估值550亿元,融资50亿元。目前,紫光展锐的前三大股东为紫光展讯投资、紫光新微电子、英特尔(中国),分别持股57.14%、16.81%、14.29%。

市场分析认为,紫光展锐吸引国家大基金加码,是由于这家公司是中国少数有能力做大型系统级芯片的企业,战略地位是可以承载一个完整的生态系统。

另一方面,本次融资后,紫光展锐科创板上市准备工作也将继续推进。去年5月,紫光展锐正式宣布启动科创板上市准备工作。根据紫光展锐上市计划,2019年完成Pre-IPO轮融资和整体改制工作,预计2020年6月30日前完成上海证券交易所科创板申报。

紫光展锐由手机芯片公司展讯、物联网芯片公司锐迪科在2018年整并而来。紫光集团于2013年收购了在纳斯达克上市的手机芯片平台级公司展讯,同年11月又与展讯的竞争对手锐迪科达成私有化协议,交易总价共计约26.87亿美元。期间,英特尔于2015年7月入股。

紫光展锐是国内两家手机芯片平台公司之一,该公司拥有4500余名员工,其中90%以上是研发人员。目前紫光展锐手机芯片技术涵盖2G/3G/4G/5G。根据第三方调研公司GFK的全球手机芯片市场数据,紫光展锐市场占有率排名第三,仅次于高通联发科。同时,由于华为海思的手机芯片不对外进行销售,展锐是国内仅有的第三方的手机芯片公司。

手机芯片以外,紫光展锐也在多个芯片产品线进行布局,并取得RFFE射频前端芯片国内厂商出货量第一;IoT物联网芯片市占率达到16%;智能电视芯片出货量超过1800万颗,全球市场份额超过10%;蓝牙音箱/耳机芯片国内市场份额19%为国内前三名。

但芯片行业竞争激烈,研发投入大,紫光展锐产品主要面向中低端,处于微利状态。财报显示,2017年,紫光展锐营业收入81.86亿元,净利润2.59亿元。2018年营业收入为73.03亿元,净利润2.55亿元。投资材料称,由于5G芯片、物联网芯片以及工业物联网芯片领域研发费用投入巨大,预计2019年紫光展锐净利润将有所下降,但预计2020年将迎来净利润的大幅增长。

在5G通讯技术方面,紫光展锐有一定进展,已于2019年2月推出了第一代5G基带芯片-春藤510,迈入全球第一梯队,并将支持首批5G终端的商用上市。今年2月,紫光展锐正式发布第二代5G SoC移动平台虎贲T7520,采用台积电6纳米制程工艺。