全球P2P標杆Lending Club陷醜聞 CEO意外下臺股價暴跌

【亞太日報訊】10日，美國P2P標杆LendingClub宣佈，其聯合創始人、首席執行官Renaud Laplanche已經辭職，原因是公司在最近的內部評估中發現有2200萬美元貸款違規出售。

調查顯示，該筆交易並沒有遵守公司的相關條例，一些員工明知該筆交易沒能達到投資者的要求。該起調查還導致了三名高管的辭職和辭退。

投行Jefferies是這筆貸款的買家。據稱，LendingClub將對貸款進行回購，Jefferies將不會承擔損失。目前尚不清楚發生該事件的具體原因是什麼，其創始人對此事是否有直接關聯也尚不清楚。

受該消息影響，LendingClub股價週一狂跌近35%，市值縮水至不足20億美元。事實上，自上市以來，LendingClub的股價總的來看並不順利，公司估值在短暫地突破100億美元之後就一直下跌，目前已跌至18.4億，縮水超過80%。

據彭博，Sterne Agee分析師Henry Coffey將LendingClub評級從“中性”降至“減持”，他指出LendingClub 原本計畫融資100億至120億美元資金，但這一“醜聞”可能增加其融資難度。

Laplanche從CEO位置上辭職，離開他一手打造的公司，這對美國P2P行業造成了巨大的衝擊。一夜之間，整個行業瞬間從沸騰降至冰點。

彭博援引倫敦Liberum資本資深P2P分析師Cormac Leech評論稱：“投資者將會對整個行業都產生質疑。LendingClub是這個領域的領頭羊，如果它沒有做出好榜樣，那麼投資者將會懷疑二、三線平臺也是一丘之貉。”

教父

Laplanche於2006年創辦了LendingClub，為Lending Club一手打造了有別於股票、各種優先、劣後的企業債、可轉債等的金融產品——個人債。在他的帶領下，Lending Club不斷推出如“Lending Robot”等創新服務，表現出穩健的發展趨勢，並於2014年成為首家上市的P2P公司。

美信金融總結了LendingClub的發展歷程：

創立初期，LendingClub只提供個人貸款，這些貸款多被用於再融資和償還信用卡，貸款規模一路迅速增長。個人貸款共有兩年、三年以及五年三種期限可供選擇，貸款額度從1000美元到35000美元不等。

2012年時，公司的員工還僅有80人，但日均貸款額達卻到了150萬美元。公司自成立以來已經達成了6億美元的總貸款額度。到2012年底，總貸款額度超過10億美元大關，同期，Lending Club達到現金流的流入大於流出，實現盈利。

2014年初，LendingClub開始進軍企業貸款服務，並依舊保持著對申請貸款資格審查的嚴要求和高標準，這也使得Lending Club綜合違約率僅為3.9%。

在2014年，LendingClub實現了單個季度貸款發放額突破10億美元的記錄。截至2015年年底，Lending Club共發放近160億美元貸款。

在Laplanche的帶領下，LendingClub和P2P行業硬是在銀行業的縫隙中趟出了一條路。2014年5月，著名的《經濟學人》雜誌就寫過一篇文章：Banking without banks。寓意隨著P2P的快速發展，以後人民可能都不需要把錢存銀行了。

如果翻開LendingClub的董事會名單，你會發現互聯網女皇Mary Meeker，摩根斯坦利前CEO John Mack，以及美國前財政部長Larry Summers都在裏面。

Laplanche表示，LendingClub幾乎“發明”了“謹慎增長”，公司寧願發展的慢一些，也要重視“安全，風險管理、合規和內控，一旦我們增長過快，就會違背這些原則。”

彭博援引P2P公司LendIt負責人Peter Renton的評論稱，Laplanche是“我們的榜樣，是行業的教父。”

困境

可惜的是，這麼一位強調“風險管理、合規和內控”的行業教父，卻因為“內部評估”發現投資不合規而黯然離職。他的意外去職，無疑為方興未艾的P2P行業蒙上了陰影，而且還反映出當前P2P公司面臨的普遍困境。

事實上，P2P公司最近紛紛遭遇增長困境已是不爭的事實。

LendingClub的主要競爭對手Prosper Marketplace也表示，由於核心業務業務放慢，公司將裁員超過四分之一。該公司一季度發放貸款9.73億美元，少於去年四季度的11億美元，這是現任管理團隊三年前上任以來，首次出現環比負增長。公司預計二季度業務將繼續環比下滑。

專注於向小企業提供貸款的上市公司OnDeck Capital一季財報也顯示出增長停滯的勢頭，5.7億美元的貸款發放額環比僅增2%，完全不像一個新興行業應有的速度。

有人表示，在經過了多年的野蠻增長之後，P2P行業放緩是很自然的。加州企業監管部門上個月的一份報告顯示，2010至2014年期間，該州13家P2P公司發放貸款總額增長了900%至23億美元。

英國《金融時報》援引P2P公司LoanDepot CEO Anthony Hsieh的話稱：“這是（P2P行業的）第一道坎，你也可以稱之為自然調整。除非被那些大而不能倒的銀行收購，否則我們需要當心，非銀借貸正在經歷一個生命週期。”