阿里全力衝刺IPO 命高盛護盤避破發

【亞太日報訊】《華爾街日報》引述據知情人士消息稱，參與阿里巴巴IPO的高盛集團獲得了一項夢寐以求的工作——負責監控阿里巴巴上市後的早期股票交易。

知情人士稱，“穩定市場經理人要維持阿里上市後一個月內的股價，這一職責被參與阿里巴巴IPO的各家投行所渴求，因為擔任這一指責可為投行增添聲譽，而且有望帶來更多費用收入及交易傭金。

但這也是一項艱巨的任務，擔任穩定市場經理人的銀行要在確保股票成功交易方面發揮最大的作用。若一只股票上市首日的收盤價低於前一夜投資者買入的價格，這樁IPO會被普遍認為是樁失敗的交易。

據《華爾街見聞》消息，此前Facebook在上市首日險些破發，承銷商為給該公司託盤，付出了數以十億美元計的代價。

消息人士指出，阿里巴巴要想在上市後幾日內維持股價上漲，就需要從大型機構投資者那里獲得4倍超額認購，這就需要一些買家願意向阿里巴巴IPO投資10億美元甚至更多，以確保需求。這就對承銷團隊提出了很高要求。

根據美國證券法規，穩定市場經理人有權決定是否在市場上買進更多股票以支撐股價。它在決定是否行使所謂的增售選擇權上也扮演著重要角色。增售選擇權允許承銷商從公司買進更多股票以便支撐最初IPO交易以外的需求。

此外，CNBC援引知情人消息稱，阿里巴巴任命巴克萊為指定IPO做市商。

巴克萊是全球最大的做市商之一，擁有紐約證券交易所交易大廳場內六家指定做市商之一。該投行曾在去年TwitterIPO之時主導其做市交易。

有趣的是，此前有消息稱，阿里巴巴大股東軟銀曾在收購Sprint公司之時，因巴克萊為競爭對手出謀劃策而令最終收購價抬高了15億美元。此事令軟銀創始人孫正義大為光火，要求阿里巴巴停止與巴克萊合作。

據知情人士透露，阿里巴巴將從IPO融資額中拿出1%作為這幾家投行的基礎承銷費（如果IPO融資額為200億美元，這筆基礎承銷費就是2億美元），另外還可能撥出至多1%作為獎勵費，具體將取決於投行的表現以及IPO情況。

雖然該費率低於通常情況下6%以上的IPO傭金比例，但與其他巨額IPO相比還是頗為豐厚的。之前通用汽車向IPO承銷商支付的傭金比例僅為0.75%，Facebook支付的比例為1.1%。