美國最大銀行進軍P2P 偶然還是必然？

【亞太日報 何婧媛】摩根大通集團CEO杰米·迪蒙在本月早些時候宣布，該公司正準備通過和P2P出借平臺網貸平臺OnDeck達成合作，雙方將共同努力縮短400萬小企業客戶的貸款流程。消息公布后，OnDeck的股票價格應聲上漲了28%。摩根大通作為美國最大的銀行正式進軍在線借貸市場，此消息一出自然引發市場的廣泛關注。但目前，摩根大通還尚未披露任何具體計劃。

據摩根大通高層透露，公司將研發打造針對小企業客戶設計的少于25萬美元小額美元貸款產品，它的出發點是消除借款用戶的痛點，簡化借貸過程，通過融合大通的業務關系和放貸經驗，借助OnDeck技術平臺，提供即時貸款審批服務，此舉讓“當天放款”和“隔天放款”業務形式成為可能。

此次與摩根大通合作的OnDeck是一家擁有獨有信用評估技術的互聯網發放高成本貸款平臺，因此能夠提供比銀行更好的信貸審核判斷。最近傳統金融巨頭紛紛牽手新興金融科技公司，通過構建網貸平臺讓貸款業務變得成本更低、門檻更低，P2P在大洋彼岸的美國也正刮起一股熱潮。

海外更成熟的發展條件造就了一個個P2P平臺的生成。近來在中國，P2P平臺跑路頻發，知名P2P平臺e租寶涉嫌非法集資引發了各界的關注。安全保障成為了P2P行業的最大痛點，目前亟需通過創新金融產品，建構出基于信任鏈的新型互聯網金融模式，進而使得行業風險降低，形成良性循環。

解決這一問題的根本原因在于資產和投資人建立起信任，雙方通過平臺發布給自己增信。在海外，美國的利率化市場早已完成，而對個人超高的無抵押貸款利率反向催生了P2P平臺的發展，比如美國平均個人信用卡利率達到18%，而P2P的借款利率只有11%，這大大拓展了網貸平臺的市場需求。雖然現階段通過FICO評分、征信局數據等方式，美國各大銀行的小微、個人貸款體制已經相對完善，但銀行實體業務開展到全方位的覆蓋美國國土顯然是不實際的，所以借貸雙方都需要一個成本更低的平臺，P2P便是市場需求的產物。

同樣是面臨監管問題，確保消費者有足夠保護，是美國金融監管系統的主要目標之一。美國監管者一直積極努力采取措施，解決借款者和投資者所面對的信息劣勢，以保證他們能夠得到足夠的信息以做出合適的決定，同時監督商業操作和銷售實踐以防止欺騙和濫用。網貸雖然是無抵押、無擔保并且線上完成借貸，但受惠于美國人民的誠實守信和良好的社會征信服務，以及可以接受的違約率，大多數P2P平臺上的投資理財人的回報都是整數，這也就為美國整個網貸環境打造出了良性循環的系統。

P2P的出現在西方國家作為利率市場化的信貸市場補充，雖然發展迅速，但存在著后續勁頭有限的問題，最直接的原因在于外國人民沒有存款的習慣，所以就導致作為存款替代品的P2P平臺資金不足，這也成為了阻礙P2P快速發展的關鍵阻礙因素。