中国中产为什么越忙越穷，越努力越焦虑？

中国社科院发布的社会蓝皮书显示，家庭年收入20万到30万的中产阶层中，三分之一的家庭每年都会自费出国旅游，然而，在这些被调查者中，高达六成的人认为自己不属于中产，甚至“很穷”。

出国“买买买”的是你，叫苦“穷穷穷”的还是你，难道中国的中产阶层是“假”的中产？

中国中产阶层的“多重焦虑”

让我们先看两组数据。

中国人均GDP水平及增速

中国城乡差异大，人均收入没有准确的数据。以历年人均GDP为参照物，可以看到，伴随中国经济的飞速发展，老百姓的腰包鼓起来了，这是“买买买”的底气。2016年，中国出境旅游人数达1.22亿人次，蝉联世界第一，人均花费900美元。有钱才能任性啊。

近十年来中国通货膨胀率

收入增长、生活水平提高是事实，中产阶层“叫穷”也并非无病呻吟。虽然人均收入在涨，通货膨胀却如同一只饕餮巨兽，蚕食着增加的收入。上海证券报预测今年的通胀率约为5.5%。也就是说，你的收入必须比去年增加5.5%以上，才能维持原来的购买力。精打细算的上班族，顿时感受到残酷现实的“满满恶意”。

房价的上涨更加直观。2003-2013年，北上广深房价平均每年上涨13.1%。北京的房价，十年间翻了七倍，人均可支配收入只翻了三倍，只能“望房兴叹”了。

“钢琴课6000元，书法班3000元，英语辅导班1万元，数学辅导班1万元，加起来需要4万元。”一位三年级学生的家长，在网上晒出了暑假的教育支出。如果普通中产的收入按10万元算，一个假期的辅导班，就花掉了三分之一。教育/养老支出成为压垮中产的最后一根稻草。

即使收入增长跑得过通胀，你跑得过人工智能吗？这两天，阿里巴巴搞了一个大新闻，无人超市开业！机器人抢夺人类工作，正在成为现实。在未来的某一天，人类的饭碗将被机器人抢走。人工智能放大了中产阶层失业的风险。

通货膨胀让“支出”增大，失业风险让“收入”不稳，这就是中国中产总觉得“越忙越穷，越努力越焦虑”的原因。刚刚“富”起来的中国中产，正面临房子、教育、养老等“多重焦虑”，亟需寻求工资收入之外的财富增值方法。

如何让财富增值？

第一要求稳，幻想着“一夜暴富”，换来的往往是“一夜返贫”。外部环境压力大，财富积累不易，中产阶层不能冒险。

第二要长远，没有长远的规划，结果只能是，年轻时“风光无限”，年老后“穷困潦倒”。社会保障制度不健全，中产阶层应该将财富规划得更长远，以保障退休后的生活质量。

“中长期+稳健”的投资方式，无疑是化解中产阶层“焦虑”的最佳选择。

然而，遗憾的是，纵观目前市场上的储蓄、银行理财、股市、房子等投资方式，要么收益太低，要么风险太大，要么流动性太差，难以满足中产阶级“中长期稳健”的财富增值需求。

投资组合理论的美国实践

**拿什么来“拯救”你？脆弱的中产。

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稳健收益、分散风险的“中长期稳健”投资，看似简单，实则困难。

正如每个人都知道“不能把鸡蛋放在同一个篮子里”，却很少有人懂的：怎么选结实的篮子，如何挑新鲜的鸡蛋。

其实，早在1952年，美国著名经济学家马科维茨(Markowitz)就给出了答案——基于资产配置的投资组合理论。为此，获得了诺贝尔经济学奖。

美国著名经济学家马科维茨

该理论提出，要以投资组合的方式，探索收益与风险的平衡点。核心观点是，踩准经济趋势，准确配置大类资产（股票、债券、房地产、商品等）。以中国为例，根据近年来的经济趋势，2015年配置股票，2016年配置房产，就能完胜市场。

美国迅速发展的资本市场，为马科维茨的思想提供了实践的沃土。近年来，投资组合理论的硕果之一，便是基金组合（FOF）。

所谓的基金组合，顾名思义，就是把几个基金组合在一起。当然，组合不是简单地做加法，背后有先进的资产配置理念、精密的基金筛选方法和科学的组合逻辑。

举例来说，面对同样的原材料、调味料，普通人只能做出家常菜，米其林三星大厨却能做出顶级美味。原因在于，他们擅长配比食材、懂得拿捏火候，这就是“组合”的力量。

因为风险低、收益高，FOF受到美国中产阶级的追捧。 与1995年相比，共同基金资产只增长了4.8倍，FOF资产增长高达205倍！截止2016 年，FOF 资产管理规模达到 18703亿美元，已成为美国主流的投资方式。

1995年-2016年，FOF规模及占共同基金比例

基金组合的中国“本土化创新”

基金组合这么好，中国为什么不学习借鉴一下呢？遗憾的是，由于立法迟缓，由于相关法规尚不完善，国内公募市场还没有FOF产品。

对大部分中国人来说，基金组合还是一个新事物，但有一个人却已独自在中国探索、践行了10年之久。

他就是众禄金融董事长、薛掌柜创始人薛峰，中国“基金组合服务”之父。

翻开薛峰的履历，仿佛看到了中国基金行业的发展史：

上世纪90年代初，薛峰成为中国第一批证券从业人士，穿上了“红马甲“。入行的时间，恰比上海证券交易所开张晚了一年。

从业26年，薛峰先后创办国内首个”网上基金超市”——基金买卖网，众禄金融成为国内唯一专业基金销售服务试点机构、唯一一家参与法规制定的第三方基金销售机构、首批独立基金销售机构……

因为走在了探索中国专业基金销售服务模式的前列，2015年，薛峰带领的众禄金融，成为第一家挂牌新三板的第三方基金销售机构，获得资本市场的认可。

薛峰的领先，更体现在对基金组合的探索上。早在2006年，薛峰就从美国引入资产配置理念，成立了国内首个基金组合研究院。次年推出国内首款基金组合服务。

可惜，与美国相比，中国资本市场不成熟，投资者散户情绪化严重，易受政策影响。照搬源自美国的资产配置理论，只会“水土不服”。丰富的从业经验告诉薛峰，只有不断进行“本土化创新”，才能更好地适应中国市场。

历时十年，薛峰和众禄金融团队，精研资产配置理论，深耕中国资本市场，先后对基金组合服务进行四次迭代，于2017年正式推出了第五代基金组合服务——薛掌柜。

“中产财富焦虑”的最佳解决方案

人各有异，人各有需。每个人都有这样的体会，在商店很难买到称心的衣服，在服装店就不同了，因为有专业的裁缝量体裁衣，能够定制到最适合自己的服装。

如果将基金市场比作服装市场，那么，薛掌柜是专业裁缝，而非售货员；基金组合服务是定制服装，而非成衣。

只有个性化、定制化的“中长期稳健”理财服务，才是解决“中产财富焦虑”的最佳方案。

薛掌柜的理财收益怎么样？还是要拿真实数据说话。2007年至2016年，上证指数、沪深300年化收益率仅为1.34%、4.82%， 而同期，薛掌柜基金组合服务10年平均年化收益率11.3%。 如果坚持中长期投资，意味着你的资产10年翻3翻。

更出人意料的是，当其他平台都想尽可能多地拔消费者的“羊毛”，薛掌柜却打破行业规则， 首创“不达超额收益，不收任何服务费”模式， 如果达不到服务费起征点（即客户的年化收益率达不到7%-9%），不收取任何服务费。让投资者先赚钱，既体现了薛掌柜的信心与底气，也主动将自己与投资者“捆绑”在一起，互惠共赢，共同进退。

此外，薛掌柜专家团队会根据不断变化的市场，**实时优化调整基金种类、风格及比例，分散风险，从而确保投资者抵御市场波动，实现稳健收益。

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经历美国市场的淬炼洗礼，再加上中国本土化的创新，第五代基金组合服务薛掌柜，确实为中国中产阶层化解财富焦虑，提供了一个上佳的选择。

这是一个最坏的时代，社会快速变革，每个人被挟持得无法动弹，想攀爬，却止于原地。

这是一个最好的时代，发达的资本市场，为每个人创造财富，提供新的可能。

在这个时代，有人因变化而焦虑、为旧时代的逝去痛心，有人因变化而期待、为新时代的到来兴奋。

你想做哪一个？

（来源：牛弹琴）