諾亞財富與Vista在深簽署獨家戰略合作協議

【亞太日報 周玲娜】3月4日上午，諾亞財富執行總裁林國灃與Vista Equity Partners(下稱Vista私募)創始人、主席兼CEO Robert Smith在“中國軟件城”深圳簽署獨家戰略合作協議。

诺亚财富与Vista Equity Partners在深圳举行独家战略合作发布会

專注于軟件投資和技術驅動業務的Vista2014-2015年均名列全球HEC-道瓊斯私募表現綜合排名第一，凈內部收益率31.1%。

其投資模式是幫助被投公司引進標準作業流程，包括如何執行重組變革、推動盈利能力、提升業績增長、提高客戶滿意度，最大幅度實現企業商業價值的內生式大幅增長，是私募股權投資的3.0模式。相比多數PE機構主要依靠財務杠桿與投資企業自身業績增長獲得不菲的投資回報，Vista側重于企業管理機制的完善，創造更高的股權投資回報。

為何軟件投資企業債務違約率幾乎為零？以下兩個例子可佐證。

病人A有刀傷需要處理，但忘了及時到醫院回訪，增加了傷口處理的成本，理賠程序復雜。Vista設計認知軟件X，A離開醫院后會定期收到X按時回訪的提醒，保險公司賠付程序簡化，金額減少。軟件X節約了保險公司15%-30%的成本，保險、醫療保健是數十億、數百億規模的行業，大部分保險公司愿意為Vista的解決方案付費。且一旦安裝軟件X，不會輕易卸載，客戶留存率高、黏性強、利潤率高、收入和現金流穩定。

回家途中，A心情不好引發撞車事故，車輛嚴重變形。和汽車保險公司電話溝通后，對方要求先拍照傳輸所有信息，如停車位置、保險狀況，保險公司隨后回復愿意幫助改善問題，答應支付5000美金，并提出3-4個指定修車公司的聯系方式，但每家公司表示修車費用高達7000美金。一方面保險公司的賠償金無法覆蓋修車成本，一方面索賠過程復雜，時間成本高昂。

為提高汽車保險公司的效率，Vista設計了一款電子車庫的軟件，預先定制多種車禍模式，只要上傳撞車現場圖片，就可從數據庫中檢索出汽車損壞情況及賠付標準的回執，為保險公司的每筆賠付省下一百美金。一家保險公司每年約有400萬宗賠付案例，該軟件大大提高了效率并節約了資金。

鑒于此，“軟件、互聯網是第四次工業革命的核心，并將滲透到各行各業。”Robert在當天下午的“諾亞智匯”論壇上表示。

他將Vista的戰略觸角伸至深圳，是因為深圳的軟件產值位居全國大中城市前列。2013年11月，深圳被工業和信息化部正式授予“中國軟件名城”稱號。Robert說:“深圳具有全球其它國家都沒有的客戶規模，但需要加大知識產權的保護力度，開發代碼的勞動果實不應被剽竊。”

猴年伊始，諾亞財富加速了全球范圍內的資源配置及縱深布局。成立12年，諾亞財富從以固定收益、股票基金為主，到以PE/VC全程委托、保險全球配置為主，林國灃見證了中國高凈值客戶以財富增長為目標到保護財富為目標的需求變化，投資重點轉向私募股權投資、消費金融及保險等領域。截至2015年三季度，諾亞財富的PE業務財富管理規模超過600億元。

根據諾亞財富對99000個客戶的調研報告，2016年60%的客戶將投資股票、基金類金融產品，57%的客戶將投資私募類金融產品。

這種投資偏好與2015年全球經濟衰退，市場動蕩不安密不可分，諾亞香港首席投資官馬暉洪在諾亞智慧論壇上透露了一組數據：“美國S&P跌了5.5%，歐洲跌了9.5%，MSCI亞洲跌了9%，中國跌了21%，香港跌了11%，日本跌了9%，東南亞國家跌了10%。”

甚至美國政府債券收益率也在不斷下跌，從十年前的2.3%到現在的1.75%。馬暉洪認為全球資產價格波動主要受三方面影響：全球經濟增長前景、美國量化寬松和歐洲量化寬松政策。

他建議投資者更多購買PE和VC等跨周期產品，加強海外不同資產類別的配置，如房地產、二級市場、PE/VC和債券。在全球市場波動較大的背景下，重點投資對沖母基金，如量化對沖基金；歐洲另類信貸基金、二級市場的PE和信貸資金，美國私募股權和并購基金。他尤其看好醫療、TMT行業。

總體來說，逾十萬高凈值客戶表示未來要投資境外金融產品和私募股權產品。

根據高盛對2016年全球GDP的預測，表現最好的或是印度，其次是中國，第三是印度尼西亞，接下來才是美國、歐洲。

業內都在觀望，2016年會否如馬暉洪所預測的，“中國經濟下行，但亞洲國家會有很多機會，其中越南機會最大，GDP增速從2011年的4.8%躍至2016年的6.5%。”