LVMH同意以158亿美元新价格收购Tiffany

界面新闻

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LVMH集团和Tiffany & Co.持续一个多月的"分手大戏"以双方握手言和落下帷幕。

纽约和巴黎当地时间10月29日,法国奢侈品集团LVMH与美国高级珠宝时间Tiffany发布联合声明称,双方就修订原兼并协议中的部分条款达成共识,将以每股131.5美元现金收购Tiffany,同时减少成交所需条件,而“其它条款则保持不变。”

在双方2019年11月达成的原并购协议中,LVMH以每股135美元、总价166亿美元收购Tiffany。此番新价格敲定后,LVMH收购Tiffany总价降至158亿美元。

界面时尚此前报道,

目前,LVMH方面已经获得完成这项交易所需的所有监管审批通过。交易预计在2021年初完成,在此之前,Tiffany需要再度获得股东通过。同时,修改后的并购协议规定,Tiffany将于11月19日宣布的每股0.58美元的派息将准时宣布并支付。

图片来源:视觉中国

在声明中,两家公司表示将在美国特拉华州法庭的诉讼案中达成和解。自2020年9月以来,由于LVMH方面威胁将终止收购Tiffany交易的决定,Tiffany在特拉华州法庭对LVMH率先提起上诉,指责对方试图采取一系列手段拖延这项收购的完成。而LVMH方面稍后对Tiffany提起了反诉。双方诉讼纠纷的开庭时间定在2021年1月5日。

LVMH集团主席兼首席执行官巴纳德·阿诺特(Bernard Arnault)曾被法国媒体冠以“资本界的马基雅维利”的称号,

因为他在多个奢侈品公司的并购案中,总是不计代价的进行压价,最终以自己满意的低价将标的收入囊中。

不过,这次与Tiffany最后谈妥的新价格大概可以为LVMH集团节省约4.25亿美元,仅比原定家低了3%,压价并不算太多。可见,LVMH集团此前并非真想放弃收购Tiffany。收购Tiffany,对于LVMH集团加强在硬奢侈品领域的市场竞争力,从而实现与竞争对手瑞士历峰集团的抗衡十分有利。

图片来源:Tiffany

在公开声明中阿诺特表示,“我们对Tiffany品牌的巨大潜力深信不疑,相信在这激动人心的新篇章中,LVMH是Tiffany及其员工正确的归处。”而Tiffany董事会主席Roger Farah则表示,“与LVMH以一个诱人的价格达成协议,并能推动兼并,我们为此感到开心。”

《女装日报》报道援引多位奢侈品分析师观点报道,LVMH与Tiffany达成新的收购协议后,LVMH将展开一系列工作来升级Tiffany品牌定位,包括建立新的领导团队,品牌精品店升级以及更多五花八门的奢侈品活动。

投资银行Bernstein全球奢侈品高级研究分析师Luca Solca认为,LVMH是向大众推销稀有奢侈品的大师,“我预计这将是LVMH能给Tiffany带来的最大贡献。”

LVMH很可能让Tiffany更换新的领导,而Tiffany现任首席执行官Alessandro Bogliolo与阿诺特在过去一个多月的司法纠纷中已经撕破脸皮,互相进行了人身攻击。但最为关键的是,Luca Solca认为,虽然Tiffany具有去年交易刚达成时的增长潜力,但现任领导层“在维持Tiffany高端奢侈品品牌的定位上并不成功,在过去有时候表现的更像是一个大众市场零售商。