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【亞太日報訊】據香港商報報導，美元近日勢頭愈发強勁，24日美元指數更是沖上102，刷新近14年來新高。國泰君安宏觀團隊研報指出，近期美國經濟數據超預期回升，聯儲局加息預期進一步巩固和加強，強美元時代正在來臨。而與美元強勢走高相呼應的，則是非美貨币無從招架。面對這種局面，印度、馬來西亞央行已入市幹預，菲律賓和泰國央行亦表態將入市幹預。
經濟數據強勁加息預期升溫
國泰君安宏觀團隊指出，近期美國經濟數據延續之前的強勁，特朗普當選後民眾對未來預期樂觀，美國經濟前景向好象增加。相關數據包括，美國10月耐用品訂單大幅回升，環比漲4.8%，漲幅創2015年10月以來新高;11月密歇根大學消費者信心指數終值93.8，創5月以來終值最高;失業人數仍維持低位，11月19日當周首次申請失業救濟人數25.1萬，保持在曆史低位。此外，聯儲局23日公布的11月會議紀要再次強化了加息預期。紀要顯示，絕大多數官員認為勞動力市場閑置減少，加息應該相對快地到來。有官員直接指出，12月加息合適。《華爾街日報》稱，紀要顯示美聯儲傾向于12月加息，強化了市場對加息時點的預期。
新興貨币跌至罕見曆史低位
伴隨美元指數的強勢上漲，全球貨币無一幸免：歐元兌美元跌破1.06關口，日圓沖破113，人民币亦「不斷沖關」。新興貨币受到的沖擊尤為慘烈，多個新興市場貨币24日盤中均跌至近些年罕見低位：馬來西亞林吉特兌美元跌至4.4675，創1998年亞洲金融危機以來新低;菲律賓比索同樣跌至1998年以來最低的50;印度盧比跌至68.8600，創最低紀錄;墨西哥比索跌至20.7303，較前次最低紀錄低約3%。同在24日，土耳其里拉兌美元一度跌1.4%至3.4420的最低紀錄，在土央行意外宣布加息後反彈約1%，可此後歐洲議會以壓倒性優勢通過暫停土耳其入歐談判的議案，里拉再度跳水，跌幅一度擴大到1.6%刷新最低紀錄。英國《金融時報》援引分析师評論稱，大批新興市場貨币狂跌的一幕猶如2013年市場風暴重演。
面對這種局面，印度、馬來西亞央行已經入市幹預。印度央行24日早盤斥資約5億美元幹預匯市，下午再次入場幹預。馬來西亞央行則稱，將對在無本金交割遠期外匯市場進行馬币交易的個人或銀行「立即實行監管幹預」。該央行上周五證實一直于在岸市場幹預匯市，以抑制馬币跌勢。菲律賓央行總裁泰譚柯23日表示，若菲律賓比索兌美元過度波動，央行將毫不猶豫入市幹預。泰國央行亦稱，資本流動和匯率波動將增加，貨币當局需保留政策空間以因應該國經濟可能面臨的更大不確定性。
資金回流美國資產大輪動開啟
受特朗普貿易保護主義政策預期等因素影響，資金持續整流出新興市場，流回美國。官方數據顯示，亞洲新興市場資金流出總計達110億美元。其中，印度在11月9日至18日資本外流最大，債市資金流出達15億美元，股市資金流出達14億美元。緊隨其後的是泰國，其債市流出資金達23億美元，股市流出資金達5.34億美元。
與此同時，美國市場內也发生從債市到股市的輪動。24日，基准10年期美債價格下跌9/32，收益率一度飆升10個基點，為美國大選日以來最大漲幅，收盤報2.355%。有分析稱，十年期美債收益率突破了這十年來的最關鍵趨勢線。而與此形成鮮明對比的是，美股最近全面上漲，標普500指數和道指24日均為連續第三日收漲。
德銀策略團隊指出，資產大輪動才剛剛開始。從特朗普當選至今，資金迅速從債市流向股市，但總體來說，今年以來流入債市的資金遠多于股市，這意味此前太多人過度看好債市，而看空股市，因此債市可能會進一步下跌，而股市則將進一步上漲。
（香港商報）