千億美元“搶灘” 中國跨境投資并購爭寵“科技項目”

【亞太日報訊】近年來，隨著中國經濟的高速發展，中國已經從一個資本引進國，變成了一個資本輸出國。從國家整體戰略環境看，企業海外投資具有廣闊的發展空間，去年總投資額超過了1100億美元。同時也必須看到，伴隨著國內外創投步伐加快的同時，很多公司的跨境投資并購之路卻并非一帆風順。

盛世投資總裁張洋說，當前中國資本跨境投資并購，需要注意三個問題：一、跨境并購投資到底買什么？買產品，買技術，買渠道，還是買品牌？二、買什么階段？買早期研發的階段，買中期快要出產品的階段，還是買非常成熟的實體、產品和渠道？三、用誰的錢來買？可以考慮杠桿類的資金，比如說金融資本、產業資本、政府引導資金，甚至可以花外國人的錢為中國人辦事。

“中國資本在美國市場迅速崛起，且越來越多的資本會往技術創新投資，”NewGen Capital創始合伙人張璐說，以前她在美國商務洽談時鮮有華人面孔，從2014年開始，她開始看到很多中國資本進行項目中早期投資，最近幾年跨境并購投資蓬勃發展，去年海外并購創下新高，這引起海外的高度關注和討論。

張璐認為，現在美國硅谷比較重點關注技術，主要集中在生物科技、人工智能、網絡安全等方面。另外，要關注經濟市場調整周期，每個時期都有投資的機會，接下來12到18個月，會是在硅谷做投資非常好的機遇。今年下半年，美國40多家“獨角獸”公司需要融資，國內20多個投資公司支持不了，開始接受中東等海外投資，“有很多‘獨角獸’公司，（泡沫）是經過市場吹起來的，吹起來之后他們的VIP市場不是很明朗。”

華山資本合伙人王志偉認為，之前在中國資本跨境投資并購，多集中在資源能源傳統行業，近兩年則越來越多向科技領域轉向，且越來越強越來越活躍，應該挖掘和發揮境內外企業和互補優勢和協同應效應。

王志偉說，在硅谷投資是比較務實的，不像國內有一些投資娛樂化，或者是娛樂人在做投資。在硅谷，大家都希望有業績的支持，有當地的人脈，有對行業的深度理解，這些都是一個中國背景的投資人，在當地獨立拿到好項目的障礙。實際上要想真正做到競爭力，就跟外國進入本土化一樣的，要考慮如何引進高端人才實現戰略化管理。

達泰資本管理合伙人葉衛剛認為，當前中國民營企業跨境投資并購可謂“天時、地利、人和”。政府外匯儲備，國內經濟放緩，以及人民幣匯率變動，有必要在全球范圍內尋找一些增長點，幫助企業實現增長轉型。最近幾年，興起的跨境投資并購，有利于對企業主營業務產生協同效應，或者幫助企業轉型擴張到一個高新領域。