千億美元“搶灘” 中國跨境投資并購爭寵“科技項目”

一财网

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【亞太日報訊】近年來,隨著中國經濟的高速發展,中國已經從一個資本引進國,變成了一個資本輸出國。從國家整體戰略環境看,企業海外投資具有廣闊的發展空間,去年總投資額超過了1100億美元。同時也必須看到,伴隨著國內外創投步伐加快的同時,很多公司的跨境投資并購之路卻并非一帆風順。

盛世投資總裁張洋說,當前中國資本跨境投資并購,需要注意三個問題:一、跨境并購投資到底買什么?買產品,買技術,買渠道,還是買品牌?二、買什么階段?買早期研發的階段,買中期快要出產品的階段,還是買非常成熟的實體、產品和渠道?三、用誰的錢來買?可以考慮杠桿類的資金,比如說金融資本、產業資本、政府引導資金,甚至可以花外國人的錢為中國人辦事。

“中國資本在美國市場迅速崛起,且越來越多的資本會往技術創新投資,”NewGen Capital創始合伙人張璐說,以前她在美國商務洽談時鮮有華人面孔,從2014年開始,她開始看到很多中國資本進行項目中早期投資,最近幾年跨境并購投資蓬勃發展,去年海外并購創下新高,這引起海外的高度關注和討論。

張璐認為,現在美國硅谷比較重點關注技術,主要集中在生物科技、人工智能、網絡安全等方面。另外,要關注經濟市場調整周期,每個時期都有投資的機會,接下來12到18個月,會是在硅谷做投資非常好的機遇。今年下半年,美國40多家“獨角獸”公司需要融資,國內20多個投資公司支持不了,開始接受中東等海外投資,“有很多‘獨角獸’公司,(泡沫)是經過市場吹起來的,吹起來之后他們的VIP市場不是很明朗。”

華山資本合伙人王志偉認為,之前在中國資本跨境投資并購,多集中在資源能源傳統行業,近兩年則越來越多向科技領域轉向,且越來越強越來越活躍,應該挖掘和發揮境內外企業和互補優勢和協同應效應。

王志偉說,在硅谷投資是比較務實的,不像國內有一些投資娛樂化,或者是娛樂人在做投資。在硅谷,大家都希望有業績的支持,有當地的人脈,有對行業的深度理解,這些都是一個中國背景的投資人,在當地獨立拿到好項目的障礙。實際上要想真正做到競爭力,就跟外國進入本土化一樣的,要考慮如何引進高端人才實現戰略化管理。

達泰資本管理合伙人葉衛剛認為,當前中國民營企業跨境投資并購可謂“天時、地利、人和”。政府外匯儲備,國內經濟放緩,以及人民幣匯率變動,有必要在全球范圍內尋找一些增長點,幫助企業實現增長轉型。最近幾年,興起的跨境投資并購,有利于對企業主營業務產生協同效應,或者幫助企業轉型擴張到一個高新領域。