美國FDIC高管：資本金不足 德銀成全球風險最大的銀行

【亞太日報訊】對於業績出現巨虧、股價壹路下跌的德銀來說，美國司法部開出140億美元的天價罰單無疑是“雪上加霜”。而杠桿率數據顯示，在全球各大銀行中，德銀處境最危險，而且這樣的狀況仍在惡化，因為德銀的杠桿率遠遠落後於其同行。

德銀的境地已經危險到什麽程度？《紐約時報》旗下的Dealbreaker如此形容：

以上描述雖形象，不過還是數據更有說服力。美國聯邦存款保險公司（FDIC）副主席Thomas Hoenig周二公布的數據顯示，截至6月30日，德銀的杠桿率（資產負債表中權益資本占總資產的比重）為2.68%，與上壹年相比有所降低，並且僅為美國最大八家銀行（包括摩根大通、花旗等）杠桿率平均值的壹半。杠桿率低，意味著如果有危機發生，德銀有更少的緩沖資本。

“隨著市場已復蘇以及全球央行繼續實施QE計劃，提高財務杠桿的動機已有所強化，” Thomas Hoenig在聲明中稱。

Thomas Hoenig每半年都公布超過24家在美國開展業務的大銀行的資本水平，不過這些數據並非FDIC的官方數據。Hoenig的計算更註重銀行的衍生品敞口，他認為這壹數據是衡量每家銀行風險的最好方式。Thomas Hoenig是提倡加強銀行資本要求的最具代表性人物之壹。

上周四（9月15日），德銀在壹份聲明中證實，該銀行就RMBS(住房抵押貸款支持證券)問題與美國司法部談判，而美國司法部提出約140億美元的和解金額。天價罰單消息出來後，德銀股價連日重挫，不斷逼近歷史最低水平。今年以來，德銀股價已暴跌約48%。

華爾街見聞9月17日提及，從德銀的報表上來看，如果德銀如數繳納美國要求的140億美元（約合125億歐元）罰款，會直接讓目前德銀的壹級資本充足率降至監管底線之下。即便算上德銀即將出售的華夏銀行港股，其壹級資本充足率也會直降至8.8%，距監管底線10%的缺口高達47億歐元。如果德銀要達到2018年12.5%的資本充足率，那缺口更高達146億歐元。

因此，市場上壹些投資者認為最終和解金額可能在80億美元左右。而對於這壹數字猜測是有依據的。2年前美國對法巴的90億美元創記錄罰款實際就是按法巴被罰後，壹級資本充足率剛好滿足10%的監管底線而“設計”的。如果按照同樣的標準來推測此次對德銀罰款，德銀可以承受78億歐元或以下金額的罰款，同時不觸及監管紅線。

IMF在 6月底發布的《金融系統穩定性評估》報告中就曾警告，在全球系統重要性銀行中，德銀“似乎是系統性風險的最大凈貢獻者”，其次是匯豐和瑞士信貸。

IMF表示，德銀的重要性也凸顯出加強風險管理、加大對全球系統重要性銀行監管以及密切監測跨境風險暴露的重要性。（華爾街見聞）