萬達擬籌逾250億 香港今年最大IPO

【亞太日報訊】本年度新股集資紀錄，月中勢再被刷新。據香港《經濟日報》消息，內地最大商場營運商萬達商業地產，擬今起路演，並引入11名基礎投資者，集資約32億至38.6億美元（約250億至300億港元）。

今路演擬41.8至49.8元招股

市場消息指，萬達擬以每股41.8元至49.8元，發行6億股新股，集資約250億至300億元。若順利完成，將取代本周三掛牌、集資245億元的中廣核，成為今年來集資最多新股。

3股籌637億單月逾3年新高

若萬達以中間價定價，加上北汽本月完成招股集資15億美元（約117億港元），連同中廣核，三隻今個月上市的新股已集資約637億元，12月亦將成為2011年5月來，新股集資最高的月份。

萬達的11名基礎投資者合共投資20億美元（約156億港元），其中包括各投資3億美元（約23.4億港元）的科威特投資局、中國人壽及中國平保。對冲基金Och-Ziff及荷蘭退休基金APG則分別投資2.5億美元及2億美元。萬達安排行包括中金、滙豐、摩根士丹利、瑞信等。

以下限價計，萬達基礎投資者的認購額，就相當於集資額的62%。萬達擬今日開始接受機構投資者認購，周三開始公開招股，12月22日掛牌上市。

**

市值逾1622億遜投行預測**

消息指，上市後萬達市值將介乎208億至247億美元（約1,622億至1,927億港元），意味發行新股將佔擴大後股本約15%，亦較高盛及花旗此前預測逾2,500億元為低。

以萬達創辦人王健林原來持股約59%計，其股權將於上市後攤薄至51.3%左右。以上述上市後市值推算，王健林的財富將約832億至989億元。

**

央行降息萬達受益**

中國央行上個月意外降息的舉措也可能會令大連萬達受益。據《華爾街日報》消息，截至6月底，該公司的負債權益比率為87.8%。

許多在香港上市的房地產開發商類股近日飆升，這些公司普遍都負債累累。碧桂園的股價在央行降息後已經累計攀升了9%左右。而國有房地產開發商中國海外發展有限公司的股價漲幅更是達到了16%。

FactSet稱，大連萬達商業地產的IPO價格區間相當於該公司2015年預期淨資產價值折價47%到55%，而同類公司中國海外發展的股價則較預期淨資產價值溢價7%；中國海外發展的股價自央行降息以來已累計上漲14%左右。

大連萬達商業地產將於12月23日在香港掛牌上市。該公司主要從事公寓銷售以及購物中心以及酒店運營業務。此次IPO籌得資金將用於為房地產開發專案融資。

王健林身家暫仍落後馬雲

相對中國首富馬雲於阿里巴巴持股市值1,617億元，王健林仍相對落後，不過後者的影院業務正籌備於A股上市，料可再增王健林財富，挑戰首富寶座。

北汽亦傳擬今日起開始路演，集資約15億美元，為本月第三隻集資逾百億的新股。北汽承銷投行包括滙豐、中信、德銀等。