天合光能上市遭暂缓审议,上市委员会对其提出六大疑问

界面新闻

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天合光能股份有限公司(下称天合光能)的科创板审核状态更新为“暂缓审议”。

1月8日,上海证券交易所科创板股票上市委员会召开2020年第1次审议会议,决定暂缓审议天合光能的发行上市(首发)事项,并要求其针对存在的问题作出进一步说明。

天合光能成为2020年首家申报科创板上市暂缓审议的企业。与其同天上会的上海三友医疗器械股份有限公司获得审议通过。

上市委员会针对天合光能主要存在的六项问题提出了问询。

包括实控人若违反信贷合同,将如何保证控制权;是否履行了完备的集体用地相关经营权流转手续或安排了其他措施。

还包括此前19家光伏电站的转让事项的真实性、实质内容、受让方情况以及是否存在关联关系;未考虑计提四起诉讼相关的预计负债,是否符合规定。

此外,尚未进入补贴名录的补贴收入详细情况,该项收入是否符合规定以及相应的坏账准备计提是否充分;预计收购标的Nclave 2019 -2023年期间销售收入增长2.4%-39%的依据,以及商誉减值测试是否符合规定。

针对此事,天合光能回复界面新闻称,一切以上交所公告为准,公司下一步会补充相应材料。

1997年,天合光能创立于江苏常州;2006年,其在美国纽交所上市,是中国最早一批登陆美国纽交所的光伏企业,也一度是全球最大的光伏组件出货商。该公司控股股东与实际控制人为高纪凡。

由于中国光伏企业在美估值普遍过低等因素,近年来,光伏中概股掀起了一股“回A”潮,其中包括天合光能。

2017年3月,登陆纽交所十年之久的天合光能宣布从美退市。自此之后,该公司开启了回A之路。2019年5月,天合光能的科创板上市申请获得受理,拟发行股票数量不超过4.39亿股,计划募资30亿元。

受制于组件端的激烈竞争,天合光能正在寻找新的业绩增长点,试图由光伏组件制造商向光伏智慧能源整体解决方案提供商转型。

目前,该公司主要业务包括光伏产品、光伏系统、智慧能源三大板块。

根据《招股说明书(上会稿)》,2016-2018年度及2019年上半年,天合光能归母净利分别为4.8亿元、5.4亿元、5.6亿元和1.4亿元;光伏组件毛利率分别为17.79%、15.28%、16.35%及14.27%。

在业务规模不断扩大的情况下,债务融资成为天合光能融资的主要来源,应收账款也水涨船高。

截至2019年6月末,天合光能短期借款金额72.9亿元,资产负债率为53.4%。

截至上述各报告期末,该公司应收账款账面价值分别为43.5亿元、49.5亿元、48.4亿元和49.7亿元,占当期营业收入的比例分别为19.24%、18.91%、19.33%和23.09%。