又一地方能源国企陷入违约风波。
3月10日,惠誉国际信用评级有限公司(Fitch Ratings,下称惠誉)官网显示,该公司将重庆能源投资集团有限公司(下称重庆能源集团)的长期外国货币发行人默认评级从“ BBB”下调为“ RD”(限制性违约)。
惠誉是全球三大国际评级机构之一。重庆能源集团是重庆最大的煤炭生产企业,由重庆市国资委100%控股。
3月1日,重庆能源集团被曝出银票信用证违约。当日,重庆能源集团向公司债委会致“重要事件报送函”。
报送函显示,因无力归还到期的平安银行银行承兑汇票6.85亿元、浙商银行信用证2.3亿元,重庆能源集团已形成违约。以此合计,违约金额总计9.15亿元。
违约事件被曝光后,重庆能源集团在港交所发行的5亿美元(约合人民币32.5亿元)债券(CQ ENERGY N2203)大幅下跌,该债券将于2022年3月18日到期。
3月9日,重庆能投宣布该债券自当日上午9时起停牌。
3月10日,惠誉下调了重庆能源集团美元债券的评级,将上述5亿美元利率5.625%的优先级无担保票据评级从“BBB”下调为“ RR5”,评级为“C”。
惠誉称,截至2020年9月末,重庆能源集团拥有现金流105亿元,其中很大一部分受到限制,不足以弥补约160亿元的短期债务。
惠誉表示,重庆能源集团一直在制定解决其流动性问题的计划,包括处置非核心资产,以及在政府的帮助下解决与放款人的遗留债务负担。但没有实质性进展可以立即缓解其流动性压力。
因重庆能源集团停止参与评级过程,没有就偿还债务等重大事实问题向惠誉提供一致和充分的信息,也没有公开披露其最新的运营和财务状况,惠誉随后表示正在撤销上述评级。
惠誉透露,重庆能源集团先前向其表示,重庆市政府正在协助该公司,但尚无公开宣布的改善其业务和财务状况的行动计划。
惠誉称,重庆能源集团债务的很大一部分,与煤矿开采业务有关。在与债权人达成可持续安排前,其债务管理将仍然不确定。
中诚信国际在此前出具的一份评级报告中表示,煤炭及火电业务为重庆能源集团主要业务板块之一,盈利情况对煤炭价格波动也较为敏感。
该报告称,近年来,国家持续推进煤炭去产能政策,该集团陆续关停下属部分矿井,未来将计提一定的资产减值损失,或对利润形成侵蚀。
2020年8月,中诚信国际仍授予重庆能源集团AA+评级,展望稳定。
中诚信国际当时的报告显示,近年来,重庆能源集团债务规模有所波动,整体保持较大规模。受在建项目缓建的影响,重庆能源集团长期项目贷款规模有所下降,债务结构以短期债务为主。
2020年以来,该公司短期债务占比有所下降,但债务结构仍有待改善,重庆能源集团面临一定的短期偿债压力。
3月9日,重庆能源集团在港交所公告称,其正在经历短期流动性问题,公司及相关子公司的在岸信用证及银行票据到期未兑付。
重庆能源集团称,仍在评估相关事件是否会引发债券项下的任何交叉违约,并正在积极寻求适当的债务解决方案。
2017年-2019年,重庆能源集团的资产负债率均在70%以上。
截至2020年三季末,重庆能源集团总资产为1018.83亿元,总负债739.27亿元,净资产279.56亿元,资产负债率为72.56%。
同期,重庆能源集团流动负债为451.75亿元,占总负债的61%,主要为应付票据及应付账款,其一年内到期的短期债务有159.94亿元。
重庆能源集团违约消息一出,市场普遍担忧,该公司是否会成为“下一个永煤”。
永煤集团成立于2007年6月,是河南省最大煤企。其控股股东河南能源化工集团有限公司,是河南省最大国有企业,实控人为河南省国资委。
2020年11月,永煤集团
发生信用债违约
,此事件震惊金融圈,并连带出大规模连锁反应。
重庆能源集团前身为重庆市建设投资公司,成立于1985年。2006年,重庆煤炭(集团)有限公司、重庆燃气集团无偿划转至该公司,公司也进行了更名。
目前,该公司旗下拥有煤电铝、燃气、清洁能源、建设、商贸、金融及海外投融资和咖啡七大产业板块。
2020年9月,重庆能源集团旗下的重庆松藻煤矿发生一起重大火灾事故,造成16人死亡、42人受伤,直接经济损失2501万元。重庆能源集团因此被国务院安委办约谈。
2020年底,重庆政府决定关停该市全部煤矿。今年1月,重庆市人民政府发文称,重庆能源集团旗下石壕煤矿、渝阳煤矿等14座煤矿及相关的洗选厂、瓦斯发电厂,将在今年6月底前关闭退出,涉及煤炭产能共1150万吨。
惠誉公告显示,这批煤矿约占重庆能投2020年末煤炭总资产的11%、总产能的85%。
财务数据显示,2018年、2019年及2020年三季度末,重庆能源集团分别亏损3.15亿元、0.87亿元和5.42亿元。