海航集团破产重整，航空主业不受影响

海航集团风险处置方案最终揭晓。

1月29日，海航集团发布公告称，我集团收到海南省高级人民法院发出的《通知书》，主要内容为：相关债权人因我集团不能清偿到期债务，申请法院对我集团破产重整。

我集团将依法配合法院进行司法审查，积极推进债务处置工作，支持法院依法保护债权人合法权益，确保企业生产经营顺利进行。

公告意味着海航集团整体风险化解按破产重整实质推进。

破产重整并非清算

过去三年，海航集团深陷流动性风险，也一直在努力化解流动性危机，但效果不明显。直到去年海航集团海南省联合工作组（以下简称联合工作组）进驻之后，才彻底摸清海航集团的情况，并制定了破产重整方案。

国内知名破产律师刘延岭（北京市金杜律师事务所合伙人）表示：破产重整是《企业破产法》规定的一项制度，但不等同于破产清算。破产清算的最终目标是将困境企业注销、退出市场；而破产重整的最终目标是通过债务、资产、股权、管理等方面的重组挽救困境企业，给企业机会、让企业重生，实现企业和债权人多方共赢。

近年来，如东北特钢、渤钢集团、重庆力帆、青海盐湖等大型企业通过破产重整制度，优化资产结构，引入增量资源，保障债务偿付，稳定生产经营，成功避免企业关门清算，取得了良好的社会效益。

据记者了解，海航集团此次破产重整的方案建立在联合工作组摸清海航底数的基础上。联合工作组自2020年2月29日进驻后，花费数月时间对海航集团及旗下两千余家企业的资产、负债、关联往来等逐一核查，理清了整个集团的资产底数、管理结构、股权关系和债权关系。

该方案按照“法治化、市场化、可操作性”原则，获得相关部门对破产重整思路的理解和支持，并向绝大部分债权机构进行了介绍，被认为是切实可行的实施方案。

海航集团进入破产重整程序后，将通过债权转移、股抵债、留债展期清偿等多种方式降低负债水平，能够最大程度保障投资者利益；引进新的战略投资者，为公司发展带来新的资金支持，企业能加速重回健康发展轨道；采用“时间换空间”的策略，给予企业一定发展时间，股权价值也将进一步提升。

航空主业不受影响

破产重整是否会影响航空主业正常生产运行？

对此，海航集团明确表示，进入破产重整程序主要是按照法治化、市场化原则解决债权、债务问题，并不会影响其航空主业正常生产运行，重整完成之后航空主业将实现“轻装上阵”，真正做到“聚焦主业、健康发展”。

公开资料显示，海航集团旗下参控股航空公司14家，商用机队规模近700架，为中国第四大航空集团。根据民航局2020年发布的《2019年民航行业发展统计公报》，就2019年运输总周转量来看，占比从高到低依次为南航集团25.2%、中航集团24.6%、东航集团19.5%、海航集团15.6%、其他航空公司15.1%。第四大航海航集团的运输总周转量就超过了其他航空公司运输周转量的总和。

尽管受疫情影响，全球航空业普遍不景气，但在海南省海航集团联合工作组的带领下，海航航空主业快速恢复元气。

据披露，2020年海航全年累计飞行126万小时，起落55万架次，旅客运输量6490万人次，货邮运输量逾80万吨，截至2020年12月底，海航日均航班量恢复至2019年同期9成以上，日均国内航班量基本恢复至2019年同期水平。

界面新闻从知情人士处获悉，未来海航会考虑引入新的战略投资方，继续做大航空主业。

集团员工和理财兑付何去何从

界面新闻了解到，海航在破产重整期间依旧持续稳健经营，关于员工切身相关权益，有如下几点保障：重整开始后会持续经营，员工与公司之间的劳动合同继续有效；稳定就业；员工工资及法定福利按时发放及缴纳。

对于外界较为关心的海航集团理财产品兑付问题，业内专家表示，海航集团进入破产重整后，理财产品的兑付在法治化的框架下将更有保障。

2017年下半年，海航集团出现大规模流动性危机，公司现金流紧张，2018年7月，根据《关于做好P2P网络借贷风险整治整改验收工作的通知》（网贷整治办函〔2017〕57号）要求，聚宝汇、前海航交所两平台也应当地金融办要求启动了良性退出程序。

据悉，重整前海航集团正在处理的投资人诉讼已经超过1000起，金额达数亿元。此次破产重整中，海航将专门设立投资人的债权申报渠道，以保障投资人能够及时准确的申报债权。

接近海航集团的人士称，此前在制定整体解决方案时，联合工作组已经将理财产品界定为涉众敏感类债权，并指定了专门的解决方案，一方面确保投资人权益保护，另一方面也有利于维护社会稳定，确保整体方案的顺利实施。

对于破产重整的风险化解方案，海航集团表示，海航之所以走上重整之路，是因为海航具有包括资产价值、品牌价值、服务价值等在内的较高救助价值。联合工作组进驻后，稳定了生产经营，为重整奠定了坚实的根基。海航在重整成功后，能够继续作为有信誉的市场主体，为社会提供良好的服务，继续贡献自身的社会价值。