蒙牛百億港元收購雅士利 創中國乳業最大並

2010年11月1日，廣東雅士利國際控股有限公司在香港交易所掛牌上市。新華社記者 林建楊 攝

中國蒙牛乳業有限公司（港股代碼：２３１９）和雅士利國際控股有限公司（港股代碼：１２３０）１８日晚聯合宣佈，蒙牛將發出全面收購要約收購雅士利全部發行股票。目標公司全部已發行股本估值約為１２４．５７億港元。這是迄今為止，中國乳業最大規模的一次並購。

根據公告內容，蒙牛乳業將向所有雅士利股東發出要約，雅士利的股東將就每股股票獲得以下兩種選擇：每股３．５０港幣的現金；或者每股２．８２港幣的現金加上０．６８股由蒙牛乳業專門為持有雅士利股票而設立的一家非上市控股公司的股票。

作為交易的一部分，雅士利的控股股東張氏國際投資有限公司和凱雷亞洲基金全資子公司ＣＡ Ｄａｉｒｙ Ｈｏｌｄｉｎｇｓ（兩者共同持有雅士利７５．３％的股份）已簽署不可撤銷承諾接受收購要約。公告稱，要約人僅為要約人母公司持有雅士利公司股份而設立，不會從事其它任何業務。

蒙牛總裁孫伊萍表示，國內嬰幼兒配方奶粉市場空間巨大，蒙牛與雅士利合作能加強雙方的業務平臺，為更多消費者提供安全、健康、優質的乳製品選擇。合作還將為兩家公司的發展帶來顯著的協同效應，從而捕捉中國奶粉市場的快速增長商機。

她進一步指出，雅士利的團隊在嬰幼兒配方奶粉行業有著非常豐富和成功的管理經驗，並購後將保留雅士利的獨立運營平臺。未來還將通過引進蒙牛及國際產業合作夥伴的專業知識，讓雅士利成為更加國際化的嬰幼兒配方奶粉品牌。

雅士利主席、張氏國際董事張利鈿表示，選擇與蒙牛合作，一方面是基於蒙牛在國內乳業中的領先地位，二是看好中糧集團作為大型央企的重要戰略平臺，有著非常開放的管理模式，能鼓勵並購的企業做強做大，發揮管理的自主權。

凱雷投資集團董事總經理張弛表示，在過去幾年裏，凱雷與雅士利的管理層密切合作，全面促進公司的國際化，包括設立產品品質安全委員會以及新西蘭供應鏈戰略等。

雅士利成立於１９９８年，於２０１０年在香港聯交所上市，主要經營“雅士利和“施恩兩大奶粉品牌，是目前國內最大的本土配方奶粉生產銷售企業之一。２０１２年，雅士利錄得收入為人民幣３６．５５億元，凈利潤為人民幣４．６８億元。