永煤集团10亿债券违约,还有234亿债券待偿

界面新闻

text

河南煤企永城煤电控股集团有限公司(下称永煤集团)陷入资金危机。

上海清算所官网11月10日披露,永煤集团2020年度第三期超短期融资券(债券简称:20永煤 SCP003;债券代码:012000356),应于11月10日兑付本息。但截至兑付日日终,“20永煤SCP003”未能按期足额偿付本息,已构成实质性违约。

“20永煤SCP003”发行总额10亿元,债券期限270日,债券利率4.39%,应偿付本息金额10.32亿元,主承销商为光大银行,信用评级机构为中诚信国际,评级情况为AAA。

永煤集团称,因流动资金紧张,截至11月10日,其未能按期筹措足额兑付资金。

永煤集团表示,将通过多渠道积极筹措兑付资金,争取尽快向投资人支付债券本息。

永煤集团成立于2007年,由河南能源化工集团(下称河南能源)持股96.01%,兴业国际信托有限公司持有剩余的3.99%。河南省国资委为该公司的实际控制人。

河南能源化工集团是经河南省委、省政府批准重组成立的国有独资特大型能源化工集团,主要涉及能源、高端化工、现代物贸、智能制造和合金新材料等产业。

永煤集团的主要业务为煤炭、铁路、化工及矿业等。近年来,该公司盈利能力减弱,2018年至今年三季度,分别亏损11.4亿、13.2亿元和3.2亿元。

信用评级机构中诚信国际认为,本次违约将加剧永煤集团外部融资环境恶化、进一步削弱其流动性,后续债券兑付存在很大不确定性。

截至11月10日,永煤集团拥有存续债券23只,存续债规模234.1亿元;今年11-12月,该公司公开市场到期债券金额合计50亿元。

此外,永煤集团存续公开债务融资工具中,均设置了交叉保护条款。根据募集说明书中相关约定,“20永煤SCP003”已触发交叉保护条款。

根据约定,永煤集团拥有在发生触发交叉保护条款之后的10个工作日的宽限期,若其无法在该期限内对债务进行足额偿还,永煤集团或面临很大的交叉违约风险。

交叉违约指的是,如果本合同项下的债务人在其他贷款合同项下出现违约,则也视为对本合同的违约。

基于上述因素,中诚信国际决定将永煤集团的主体信用等级由AAA 调降至BB,并列入可能降级的观察名单。

此外,截至11月10日,“18 永煤 MTN001”的担保方河南能源存续债规模为255.3亿元,2021年内需兑付及回售的债券规模超过200亿元,也面临很大的债券集中到期压力。

中诚信国际认为,永煤控股的实质性违约,会导致河南能源外部融资环境的急剧恶化,因此也将河南能源的主体信用等级由AAA调降至BB,列入可能降级的观察名单。

近年来,煤企债务违约事件时有发生。

2016年6月,四川省煤炭产业集团有限责任公司(下称川煤集团)第一期10亿元短期融资券“15川煤炭CP001”到期,因资金链紧张,未如期足额偿付,成为首家债务违约的地方煤炭国企。

2016年12月底,川煤集团首支私募债券“13川煤炭PPN001“到期无法兑付,此后又有多只债券、金融机构等借款相继违约。

2018年7月,民营煤炭巨头永泰能源(600157.SH)爆发债务危机,目前已经进入重整程序。