简体中文
從來沒有人問過我這樣的問題，為什么要把錢存到銀行？
有一次，一個鄉下來的遠親，帶他一個智障的兒子到城里看病，這個胖胖的看起來有點呆頭呆腦的“兒子”問我：“范大爺，咱媽為啥把錢存銀行呢？”他媽順手就打了他一巴掌，這個傻愣子，不存銀行還能放地窖里？！
其實，這個問題問的不傻。平民們把錢存到銀行，不會問為什么，這是一個大眾常識，也已成為一個大眾習慣。在我們的潛意識里，銀行存款當然是為了貨幣保值。
問題就在這兒。
豬肉和存款，誰能保值？
2010年11月《廣州日報》報道了一件小事：
1977年，家住成都水碾河的湯婆婆，在銀行里存了當時可以買下一套房子的400元錢，一忘就是33年。33年后，扣除中間幾年需征收的利息稅2.36元，湯婆婆連本帶息僅可取出835.82元[ 騰訊財經，2010年11月15日；]。
400元人民幣存款，33年后僅產生了438.18元的利息收益。這聽起來真是有一點荒唐。為什么呢？
我們說一個最簡單的道理。
在1977年，豬肉一元一斤，400元人民幣可以買大約400斤豬肉。而到了2010年，豬肉12元一斤，湯婆婆連本帶息從銀行取出的835.82元人民幣只能買大約70斤豬肉。這等于說，湯婆婆400元這只存款“豬”，長了33年，居然掉了330斤肉，您說虧不虧？
假如豬肉可以長期存儲，1977年400斤的豬肉放到2010年，按市場價格就可以賣4800元。當然，豬肉是不能存儲保值的。正因為如此，人類才發明了貨幣，用貨幣就可以實現商品保值，貨幣保值最簡單的方法就是把現金變成銀行定期存款。人們到銀行存款，最主要是因為銀行能給存款相應的利息，這個存款利息能沖減物價上漲帶來的損失。
在湯婆婆的例子中，湯婆婆的存款利息該是多少？
拿豬肉的實際價格上漲率比較來說，400元人民幣存33年后，本利應當是4800元，才能夠抵消豬肉價格的上漲。如果要實現貨幣保值，1977年的400元本金，按照實際物價上漲比率，33年的公平利息應該是4400元，是湯婆婆實際收到的利息的10倍。是這個帳吧？
肯定有經濟學家，特別是統計學者要說，這是豬的算法，物價指數（CPI）不是只有豬代表，還有其他代表。好吧，就算咱是豬腦，您把豬換一個別的代表，比如說，牛、羊、魚、蝦、白菜、土豆、大蔥、衣服、米面、油鹽、家具，等等，咱們用最笨的方法，把它們在過去33年里的單項實際價格上漲率加總起來，加權平均一下的結果和豬肉單價上漲率差不多。也就是說，豬肉長期價格的上漲率是有代表性的。
一句話，33年里，我們的銀行存款利息抵不過實際的物價上漲。豬肉不能保存，所以不能保值，人們才發明了銀行存款，但銀行存款利息上漲抵不過豬肉價格上漲怎么辦？
銀行存款利息該不該和物價上漲掛鉤？
辦法是有的。從理論上講，銀行儲蓄存款的目的之一是保值，保值的根本方法是銀行儲蓄存款利率與物價上漲掛鉤。如果物價漲，利息不漲，銀行的儲蓄存款就實際在貶值。
我國在20世紀80年代末和90年代初的兩次通脹時期，實施了保值儲蓄政策。國務院在1988年9月的文件中規定：“儲戶的保值儲蓄收益率為規定的儲蓄利率加上人民銀行總行參照國家統計局的零售物價指數按季平均計算的保值貼補率。城鄉居民個人3年、5年、8年定期儲蓄存款的現行利率和利差不變，保值貼補率由人民銀行總行在執行季度前15天公布下達全國各地統一執行”[ 1988年“中國人民銀行關于開辦人民幣長期保值儲蓄存款的公告”；]。顯然，這是一個保護儲蓄戶利益的公平政策。
但在1996年后，我們的中國人民銀行就決定停辦保值儲蓄業務，從此短暫幾年的存款利率與物價掛鉤的政策便歇菜了。以后我國銀行儲蓄存款的利率和實際物價上漲形同分居，漸行漸遠。銀行存款利率的高低并沒有客觀反映實際生活中的物價上漲。
從微觀經濟學原理上講，儲蓄利率是居民消費的機會成本。您存錢不買東西是因為存款有利息，不是嗎？拿豬肉價格和儲蓄利率來說，如果豬肉價格上漲高于銀行存款利率，您會傾向少存錢，多買肉。家里有老人的，通常會把肉做成可以保存的腌制品，用來抵御貨幣貶值。如果您放棄買肉的消費機會，而把錢存到銀行，是因為銀行存款的利息能夠補償豬肉價格上漲帶來的損失。因為利率是居民消費的機會成本，所以利率的高低會對國民消費、物價變動乃至整個經濟增長產生影響。
在一般情況下,利率越高,居民的消費機會成本越大,居民就會傾向增加儲蓄,減少消費。在這種情況下，商品市場上就會出現消費的需求小于商品的供給，這將導致物價水平降低，導致商家減少商品生產和供應。反過來，當利率下調時,居民消費的機會成本就會降低,人們會把錢拿出來進行投資或者消費,造成商品供不應求,導致物價水平上升。
顯然，在市場經濟條件下，銀行存款利率的高低必然要和物價的變動掛鉤。當然，這個前提條件是，這里的“利率”一定是市場供求作用的結果，而不是行政計劃的產物。換句話說，利率要起到調節國民經濟的作用，利率就一定要市場化。
從國外市場經濟國家的情況看，在市場化利率體制下，利率和物價之間保持著相當穩定的關系。
