简体中文
今日，突如其来的“黑天鹅”事件给了紫金矿业当头一棒，周一紫金矿业A股股价距跌停仅“一步之遥”，截至下午收盘该股跌9.22%，总市值跌破千亿元大关。
在“黑天鹅”事件影响下，不仅重仓紫金矿业的投资者“叫苦不迭”，同时也有不少基金损失惨重。Choice数据根据2020年基金一季报统计显示，共有88只公募基金重仓紫金矿业A股，持股总量15.51亿股，另有6只基金重仓紫金矿业H股，持股总量3.60亿股。
分析人士表示，事实上，除“黑天鹅”事件外，近期陆续披露的上市公司一季报同样也值得关注。截至27日，沪深两市已有1109家上市公司披露了一季报，数据显示，有279只个股净利润出现亏损。对此，不少基金经理也表示，财报季也尤其需要注意防范业绩地雷，随着一季度业绩披露的收官，市场将关注业绩确定性较高的个股。
多只基金“躺枪”紫金矿业
因海外合资金矿面临关停风险，紫金矿业A股周一股价大跌，盘中触及跌停，收报3.84元，跌幅9.22%，成交额为22.99亿元，换手率为3.06%。
此前，紫金矿业发布关于巴布亚新几内亚波格拉金矿采矿权有关事宜的公告，公告称，紫金矿业和巴理克黄金公司（Barrick Gold Corporation，以下简称“巴理克黄金”）在巴布亚新几内亚（以下简称“巴新”）的合资公司巴理克（新几内亚）有限公司（以下简称“BNL”，紫金矿业和巴理克黄金分别持有50%股权）持有巴新恩加省波格拉金矿（Porgera）项目95%权益。
波格拉金矿的采矿权已于2019年8月到期，根据巴新国家法院判决，波格拉金矿仍可以继续生产，直到巴新政府作出采矿权延期的决策时为止。巴新政府于2020年4月24日发布新闻，决定不批准波格拉金矿特别采矿权延期申请。巴新政府表示将组成国家谈判团队，就后续事宜进行协商。
值得一提的是，波格拉金矿是紫金矿业黄金主要来源之一，波格拉金矿面临停产将对紫金矿业黄金产量产生较大影响。
事实上，受上述“黑天鹅”事件影响，不仅让不少重仓紫金矿业的投资者“叫苦不迭”，不少基金公司同样损失惨重。
Choice数据根据2020年基金一季报统计显示，共有88只公募基金重仓紫金矿业A股，持股总量15.51亿股，另有6只基金重仓紫金矿业H股，持股总量3.60亿股。
而从2020年一季报，按基金公司合并持股来看，兴证全球持股近7.5亿股；中欧基金持股4.4亿股；易方达、国泰、广发、博时、前海开源、浦银安盛、南方基金、华泰保兴持股也分别超过1000万股。
数据显示，截至3月31日，兴证全球基金管理有限公司旗下共有6只基金（各类份额合并计算）持有紫金矿业。具体来看：兴全趋势投资混合(LOF)持有紫金矿业3.15亿股，占流通股比例为1.2634%；兴全新视野定期开放混合发起式持有2.59亿股，占流通股比例为1.0388%；兴全合泰混合持有8003.63万股，占流通股比例为0.3207%；兴全商业模式优选混合(LOF)持有5423.85万股，占流通股比例为0.2173%；兴全精选混合持有2554.79万股，占流通股比例为0.1024%；兴全有机增长混合持有1553.34万股，占流通股比例为0.0622%。而以其收盘价3.84元计算，兴证全球基金管理有限公司旗下6只基金今日或浮亏约2.925亿元。
而根据紫金矿业2019年年报数据，高毅晓峰2号致信基金、中信信托锐进43期高毅晓峰投资集合资金信托计划亦位居十大流通股东，分别持股2.75亿股、2.58亿股。
紧密跟踪季报披露 确定性最受关注
事实上，除“黑天鹅”事件“躺枪”外，近期陆续披露的上市公司一季报也可能成为基金“踩雷”的又一重要原因。
数据显示，截至4月27日，一季报显示279只个股今年第一季度净利润同比出现亏损。在279只净利润为负的个股中，基金持股占比最高的是宝兰德，基金持股比例为22.74%，其次为基金持股占比18.62%的兴齐眼药。值得一提的是基金持股比例为18.60%的广电计量，该股被10只基金持股。从广电计量前十大流通股东来看，除广发聚丰混合、中信信托锐进58期源乐晟投资集合资金信托计划和汐泰兴国4号外全为一季度新进。
在净利润为负的个股中持股基金数目最多的要数通策医疗，该股被100只基金持有，基金持股比例为12.49%。进一步来看，数据显示，从通策医疗前十大流通股东来看，兴全社会责任混合、银华富裕主题混合、汇添富创新医药主题混合、嘉实新兴产业股票、博时新兴成长混合位列其中。4月24日通策医疗披露的一季报显示，公司2020年一季度实现营业总收入1.9亿，同比下降51.1%；实现归母净利润-1854.7万，上年同期为9470.5万元，未能维持盈利状态。报告期内，公司毛利率为11.9%，同比降低34.7个百分点，净利率为-13.7%，同比降低40.4个百分点。
当然，对于一季报净利润告负的标的，也有基金经理表示，部分标的一季度业绩是受疫情拖累，但随着国内疫情的有效控制，一些公司二季度相关业务也将逐渐恢复至往年同期正常水平，对于这些标的依旧持看好的态度。正因如此，可以看到不少基金仍然扎堆其中。
整体而言，受疫情影响，2020年一季度A股业绩预告披露进度不及2019年同期，预喜公司占比下降，首亏公司明显增多。需要注意的是除首亏公司多受疫情影响外，近五成预告业绩下滑的公司也都提到疫情带来不利影响。本周上市公司一季报将披露完毕，预计有2973家上市公司将披露一季度业绩。分析认为，随着一季度业绩披露的收官，市场将关注一季报业绩确定性较高的个股。
广发证券就表示，参考2003年SARS、2008年金融危机可比时段，在“业绩减记”的初期市场都是优先寻找“业绩相对优势”；减记后期配置“政策对冲方向”+“业绩修复弹性”。站在当前时点，“业绩相对优势”板块虽然在过去一个月显著跑赢，但“瑕疵”在于配置已经显著抬升，而估值回到了高位。从基金一季报的配置来看，疫情之下市场“规避冲击、拥抱内需”的配置思路成为共识。
进一步而言，广发证券认为，后市随着“业绩相对优势”的板块配置与估值日渐失衡，配置思路有望逐步转向“政策对冲方向”与“业绩修复弹性”：首先是受益“风险溢价顶”的科技成长（IDC/医疗信息化/新能源车）；其次是景气与配置双双触底、边际修复预期增强的“报复性消费”（休闲服务/机场）；此外逆周期政策促基建链的扩张（建材/电气设备）同样值得关注。