阿里IPO優先股投資者將成大贏家

【亞太日報訊】據《華爾街日報》消息，阿里巴巴本周的IPO將令一批之前身份未公開的投資者收穫意外之財，他們曾購買阿里的優先股，將在IPO期間拋掉手里的股份。

知情人士透露，阿里巴巴曾在2012年進行過一次規模17億美元、幾乎不為人所知的私募發行，20多位投資者購買了該公司的可轉換優先股，包括主權財富基金、亞洲對沖基金、一家安排交易的銀行和其他大投資者。

根據對週五阿里巴巴IPO定價的預估值計算，這些優先股的價值將增加超過兩倍，使得上述投資者成為阿里巴巴IPO的大贏家。預計阿里巴巴將通過此次IPO籌資240億美元。

發行可轉股是阿里巴巴為了向雅虎回購股份而進行的融資，阿里巴巴當年斥資71億美元買回了雅虎所持該公司40%股權中的一半，資金來源主要是銀行貸款和可轉股發行。這批優先股的發行對象是一組經過挑選的投資者。

從雅虎手里回購股份時，阿里巴巴就表明它有意在2015年年底前進行IPO。公司估值上升使得IPO成為一個具有吸引力的選擇，給了購買其優先股的投資者一個潛在的退出機會。知情人士稱，考慮到該公司增長速度相當之快，許多投資者有信心他們能夠在此次交易中獲利。

據瞭解投資情況的知情人士透露，那些將會收穫大筆利潤的公司中包括香港兩家規模數十億美元的對沖基金──JanchorPartnersLtd.和MyriadAssetManagementLtd.。

上述知情人士說，美國共同基金巨頭富達投資的關聯投資公司──康涅狄格州格林威治對沖基金VikingGlobalInvestors、新加坡政府投資公司和淡馬錫控股也在阿里巴巴優先股買家之列。這些公司不予置評。

摩根士丹利和瑞士信貸集團負責優先股的銷售。從知情人士透露的情況以及根據阿里巴巴披露檔進行的計算，瑞士信貸買進了阿里巴巴價值約4,000萬美元的優先股，有望獲利近1億美元。知情人士說，摩根士丹利未買進阿里巴巴的優先股。

瑞士信貸和摩根士丹利駐香港的代表不予置評。阿里巴巴代表不予置評。

瞭解優先股發售情況的人士說，大約70位基金經理受邀參與那次優先股發行交易，大多數基金經理因為他們原本與阿里巴巴的關係而獲得認可。

IPO進行後，阿里巴巴優先股將以每股18.50美元的價格自動轉換為普通股，以每股60-66美元的IPO預期價格計算，這些優先股投資者將持有阿里巴巴3.9%的股權，價值最高為60億美元。發售這些優先股時，阿里巴巴的估值約400億美元，而現在以IPO預期發行價計算的估值為1,620億美元。

包括上述優先股發行在內的一輪融資是阿里巴巴給投資者的最後一次持有該公司權益的機會。自那之後阿里巴巴發行過股票來支付收購交易，投資者通過私下交易來買賣其股票，但該公司沒有直接向投資者出售過股票。