水滴更新IPO招股书：发行价区间10至12美元，美团王慧文为基石投资者

北京时间5月1日凌晨1点，水滴公司向美国证券交易委员会(SEC)更新了F-1招股书文件，确定发行价格区间为每份ADS（美国存托证券）10到12美元，计划发行3000万股ADS，同时IPO承销商有450万股ADS的超额配售权，公司计划募资约为4亿美元，估值超过50亿美元。

对于本次募集资金用途，水滴公司在招股书中称，将用于加强和扩大健康服务和健康保险业务、研发。“投资于数据分析和技术基础设施，以及深化与医疗机构的合作关系。”

此外，更新招股书也公布了部分基石投资者名单：博裕资本、厚朴资本、美团创始人王慧文合计下单认购水滴2.1亿美元的等值股份。

其中，美团创始人王慧文的家族信托基金Kevin Sunny投资3000万美元、博裕资本投资1亿美元、厚朴资本投资8000万美元。

此前4月17日，水滴公司向SEC提交上市申请文件，拟于纽交所挂牌上市，承销商包括高盛、大摩、美银美林以及农银、招商证券、中信等中资券商。

公开资料显示，2016年，水滴公司获5000万元人民币天使轮融资，2017年获1.6亿元人民币A轮融资，2019年前后获约5亿元人民币B轮融资及10亿元人民币C轮融资，最近一轮为2020年8月所获超2.3亿美元D轮融资。

投资机构方面，腾讯、美团、IDG资本、点亮基金和真格基金在天使轮加入；蓝驰、创新工场在A轮加入，腾讯、高榕、IDG资本继续跟投；C轮融资时，博裕资本领投，中金资本跟投；D轮融资中，瑞士再保险集团和腾讯联合领投，IDG资本、点亮全球基金、高榕资本等老股东跟投。

腾讯、美团、博裕、瑞再、高榕、IDG资本等为水滴的重要投资者。

招股书显示，IPO前，水滴公司创始人兼CEO沈鹏、水滴保总经理杨光、水滴筹总经理胡尧核心管理层持有26.4%股权。此外，腾讯、博裕资本、高榕资本、瑞士再保险分别持股22.1%、11.9%、6.5%、5.7%。

IPO后，沈鹏、杨光、胡尧股权合计24.4%，腾讯持股20.4%，博裕、高榕、瑞再分别持股11%、6%和5.2%。

据招股书，2018年至2020年，水滴公司实现营收2.38亿元、15.11亿元、30.28亿元，年化复合增长率为257%，2020年同比增长100.4%；净亏损分别为2.09亿元、3.22亿元以及6.64亿元；调整后EBITDA（税息折旧及摊销前利润）亏损分别为1.4亿元、1.59亿元及2.47亿元。

作为主要收入来源，水滴公司的保险佣金在过去三年分别为1.22亿、13.08亿和26.95亿，在总营收中占比分别达51.3%、86.6%、89.1%。

据悉，2018年至2020年，水滴保分别实现了9.73亿、66.68亿和144.26亿的首年保费（FYP）收入。其中，2020年实现超过144亿元的首年保费，截至2020年12月31日，累计服务的保险用户数量约为7940万人，累计付费保单数为3070万张。