中金擬赴港上市 暫無時間表

華爾街日報

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據知情人士稱,中國頂尖投資銀行之一的中國國際金融有限公司(CICC,中金)正籌備在香港上市。

《華爾街日報》引述知情人士消息稱,中金已經邀請投行參與IPO承銷,但暫時還沒有時間表。銀行家們將在未來幾周會見中金管理層,之後該行將選擇其IPO交易的經辦行。

中金是中國第一批投行之一,由摩根士丹利和中國建設銀行在1995年組建 ,這在當時是一大開創性舉措。但與中金管理層在人事、企業文化、與其他外資銀行的關係方面出現分歧後,摩根士丹利成為中金的被動投資者,並於2010年賣掉了所持34.3%的股份。

多年來,在中國前總理朱鎔基之子朱雲來的領導下,這家銀行從承銷中國大陸和香港首次公開募股以及中資實體債券,擴展為擁有一個私募股權部門的證券經紀公司,但資本市場諮詢仍是其核心業務。

但由於今年年初之前中國IPO市場停擺一年多,同時中金藉以揚名的眾多大型國企香港IPO都已完成,中金不再像以往一樣在中國內地投行中佔據主導地位。

中金最重要的交易都是國有企業,其中包括 承銷中國農業銀行股份有限公司2010年在上海和香港兩地上市、規模221億美元的交易,該交易仍保持著世界最大規模IPO的紀錄 ,此外還有2006年中國工商銀行在上海和香港兩地上市的交易,規模為219億美元,以及2000年電信服務提供商中國聯合網路通信(香港)股份有限公司在香港和紐約兩地上市的交易,規模為56億美元。

近幾年,中金作為大陸企業青睞的IPO承銷商的地位已經被國內和華爾街的競爭對手取代,特別是在有更多的IPO來自高增長的私營企業而非國有企業的情況下。

中國科技公司一直以來大多選擇赴美上市,其在美國市場的估值要高於在香港或者中國大陸的估值,這些公司就傾向於聘請外資投行擔任承銷商。比如中國電商巨頭阿里巴巴集團備受矚目的超過200億美元的紐約IPO交易就沒有中資投行參與。

在中國大陸,中信證券、海通證券等中資投行擁有更多的券商分支機構,可交易已上市的股票,其在國內IPO市場越來越受青睞。而在大陸企業的熱門上市地香港,從2005年起,中金就不再是最受青睞的IPO承銷商了。

根據Dealogic數據,今年以來,按照交易金額計算,中金在香港IPO承銷商中排名第六,排在高盛、匯豐、中信證券、瑞士銀行和中國銀行之後。

除了承銷股票、債券交易之外,中金還經營券商及資產管理業務。根據其網站顯示,該行在上海、深圳和北京等城市共設有16家券商分支機構。相比之下,中國資產規模最大的券商中信證券截至2013年年底擁有將近200家分支機構。

不過,在投行業務萎縮的情況下,券商業務仍然幫助提振了中金的業績。去年,中金淨利潤從2012年的人民幣3.08億元增至人民幣3.7億元(合5,960萬美元),增幅20%。該公司截至2013年底的總資產為人民幣328億元。

中金年報顯示,目前,中國主權財富基金的投資部門中央匯金投資有限責任公司是中金最大股東,持有該公司43.35%的股份,新加坡政府投資公司持股16.35%;德太投資持股10.3%,KKR持股10%。