锂电设备投资机会：锂电技术千万变，对锂需求恒不变

财联社7月2日讯，2020进入下半年，各家研究机构纷纷发布下半年与7月的投资建议，其中多家券商均提及有色金属板块的布局思路，以中金公司为例，其称随着全球经济渐进式复苏，有色金属价格整体将呈现从底部向上修复的态势，但这种修复也将是分化的，中金看好供给格局好或需求增长快的品种，尤其需求快速增长的能源金属钴、锂、稀土。

图表： 新能源车拉动锂电池需求，带动钴锂增长 图源：中金公司

在浙商证券7月投资建议中，也指出： 锂电技术千变万变，对锂需求恒不变 。无论是磷酸铁锂还是三元镍钴锰，其均是在锂离子电池体系内，技术的迭代并不影响锂作为电池最基本的刚需的事实。

锂电池下游新能源汽车在近年得到了各国政府的大力扶持，欧美国家政策补贴纷纷落地，欧洲各国新能源汽车今年一季度销量均呈翻番态势，我国地方也出台相关促进消费政策对冲疫情带来的影响，新能源汽车产业链市场潜力巨大。

锂电产业链主要包括原材料、设备、电池和终端应用四个环节。长城证券分析师王志杰聚焦锂电设备产业寻找投资机会，因锂电池的制造对工艺的要求较为苛刻，锂电设备的性能对于锂电池产品的性能有着极为重要的影响。

锂电中段设备的特点是国产化率较高，市场寡头特征明显。根据高工锂电的数据，排名前五的企业先导智能、赢合科技、诚捷智能、吉阳智能、华冠科技市场份额超过90%，其中先导智能市场占有率超过60%。

锂电后段设备在锂电池生产设备总投资的价值占比约为30%左右。后段设备方面，目前国内和国外在技术上的差距较小，国内竞争激烈，长城证券认为在国内，布局较早的优质企业有望在竞争中脱颖而出。其建议关注杭可科技（锂电后处理设备专家）、星云股份（PACK检测领先企业）、先导智能（子公司珠海泰坦为专业锂电后段设备制造商）、赢合科技（后段设备实力强劲）、利元亨（专业锂电中、后段设备供应商）。