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2019年，视频网站既喜且忧。2020年，在初步跑通会员付费模式之后，各家对商业变现的进一步探索迫在眉睫。
2019年，喜的是，上半年底爱奇艺率先宣布会员数过亿，随后腾讯视频也宣布会员数过亿，国内视频网站的亿级会员时代随即到来。忧的是，过亿会员背后，视频网站的巨额亏损还在持续。以爱奇艺为例，这家头部视频平台2018年全年净亏91亿元，2019年亏损并未改善，Q3净亏损达37亿元，同比扩大19.4%，全年预期亏损近百亿。
如果你对这个亏损额没概念，可以看看燃财经整理的数据。从2018年至今新上市的54家新经济公司中，10家公司入选“2019中国十大亏损新经济公司”，按2019年前三季度净亏损金额来算，爱奇艺以78.01亿的亏损额位居第二，仅次于烧钱凶猛的蔚来汽车。
图片来源：燃财经
长视频的版权之争本就是个无底洞，过去一年，宏观环境的不明朗则加剧了行业的不确定性。受政策调控影响，剧集撤档和裸播成为常态，为剧集买单、靠剧集拉动广告和会员收入的视频网站则是这种风险的主要承担者。受经济环境和短视频平台崛起的影响，来自广告的收入也在下滑。12月，爱奇艺首席内容官王晓晖在一次演讲中提到，内容成本的增速下降并未让视频平台收入提升，调整期的视频平台还面临广告下滑等新问题。腾讯COO任宇昕也在腾讯视频年度发布会上透露，视频网站年增速下滑至5.7%，广告投放增速下降至19%。
年底的《庆余年》超前点播风波背后，正体现了这种忧虑和对盈利的迫切渴望。自从2015年爱奇艺用《盗墓笔记》试水开启了付费会员时代，过去几年间，优爱腾一直都是以头部原创内容带来的会员收入平衡广告收入，到2018年Q3，爱奇艺会员收入已经超过广告收入。如今，会员增长趋缓，以腾讯视频为代表的头部视频平台开始在《陈情令》《从前有座灵剑山》《庆余年》等项目上试水单点付费来提升盈利能力。
2020年，对于头部视频平台而言，一个可能的趋势是，在进一步控制内容成本之外，通过提高会员收费等途径，头部平台的亏损有望收窄，与此同时，在跑马圈地抢占会员的阶段过后，平台间的竞争也将进入精细化运营的新阶段。而在二线长视频平台中，B站在破圈的同时差异化发展之路能否延续，将尤为值得关注。
一、头部平台酝酿会员提价，增量空间在下沉和出海
2020年，视频网站的一大压力来源是，在线视频行业人口红利期已经接近尾声。腾讯视频的会员从2018年Q4到2019年Q1停滞在8900万这个数字上，爱奇艺虽然率先会员破亿，但和去年相比，增速同样大幅放缓。2019年，国内视频网站的会员总数（未去重）已经超过2亿，按照
CNNIC国内网络视频用户7.59亿
左右的数据来看，用户的付费比例已经很高了。
另一个可能的威胁是，随着政策的松动，海外的流媒体网站也在觊觎庞大的国内用户群体。今年，北京市提出将推动开放互联网游戏、视频和图书等互联网内容运营业务外资准入条件，探索在北京市试点开放区域，允许外资在满足内容监管和数据安全的前提下，提供网络游戏下载和网络视听节目服务。Netflix2019年已经入局华语内容竞争，在台湾举行发布会宣布了三部华语原创内容，虽然首部上线的作品《罪梦者》口碑不佳，但Netflix的实力仍然不容小觑。
图片来源：《罪梦者》剧照
内忧外患之下，2020年视频网站的下沉和出海将值得关注。
对于爱奇艺这样的上市公司而言，付费会员的增长情况成为影响投资者信心的关键。2019年Q3，爱奇艺创始人、CEO龚宇在财报电话会议中透露，下一步，爱奇艺的增长重心将在低线城市和海外市场。迹象其实已经显现，爱奇艺Q3新增的近500万会员中，有200万来自低线城市。腾讯视频副总裁王娟也在年末的论坛上表示，“坦白说，一线城市已经趋于饱和了，但是三线以下的市场和海外市场，依然蕴含巨大的成长的潜力。”优酷和华为在今年6月宣布了深度合作，华为视频会在其APP中设置优酷专区，两个平台的帐号将实行双向打通、权益共享，值得注意的是，双方的合作以中低端机为主阵地。
在海外布局方面，东南亚市场成为国内视频网站海外用户扩张的主阵地。2019年6月，腾讯视频推出海外流媒体服务平台WeTV，7月《陈情令》的播出使得剧中人物频繁登上泰国Twitter趋势榜榜首。此外，腾讯还领投了印度版爱奇艺MX Player的A 轮融资。爱奇艺也在6月推出了服务全球用户的iQIYI App，并在11月对外宣布了出海业务的关键性节点——与马来西亚第一媒体品牌Astro达成战略合作。以马来西亚为支点，爱奇艺的长远目标或许在获取整个东南亚市场。
图片来源：《陈情令》剧照
下沉和出海都并不容易，需要更匹配的内容、更精细化的运营，出海更会遭遇海外强敌的竞争。
另一方面，虽然在《庆余年》试水单点付费时遭遇滑铁卢，在巨亏压力之下，视频网站在增强盈利能力上的探索并不会停止。龚宇在爱奇艺2019年Q3财报电话会议中透露，将在2020年采取提升ARPU值（每用户平均收入）的措施，即提高单个用户的利润贡献率。爱奇艺会员及海外业务群总裁杨向华也曾在11月对外公开表示，爱奇艺正在酝酿会员费用上涨，不排除率先提价。
为什么是爱奇艺先提出涨价呢？很大程度上是因为作为独立的上市公司，一直亏损就要一直承受股价上不去的压力。但如果行业内有一家率先提价，其他家的跟进也将是大势所趋。
爱奇艺自上市以来的股价波动情况 图片来源：雪球
事实上，和Netflix相比，国内视频平台的ARPU值确实算得上低。2010年以来，Netflix前后涨价4次。爱奇艺当前的会员价格制定于2011年，原价为20元/月，对标的是当时5元的盗版DVD，这个价格持续了8年，此外，视频平台还经常提供折扣或联合会员等优惠活动，进一步拉低了平均会员单价。按理来说，涨价是应有之义，但从《庆余年》超前点播的舆论反馈来看，在商业模式和用户体验之间还需要寻求一个平衡点。
在确保付费率不下降的情况下提升ARPU值，平台需要持续跟进优质的差异化内容、深入用户体验、提供更具价值的会员服务。这当中平台或许会经历一段阵痛期。
二、内容成本结构有望优化，优爱腾话语权进一步增强
版权之争一度让三家头部视频平台背负着沉重的资金压力。以爱奇艺为例，自2016年起，爱奇艺的内容成本一路走高，直到2018年达到峰值，在2019年这一情况得以改善——爱奇艺的内容成本增幅从2019年Q1开始连续三个季度下降。
2018年6月，五部委联合发布通知，称每部网络电影，电视剧网络剧，网络视听节目全部嘉宾、演员总片酬不得超过节目总成本的40%，主要嘉宾、演员片酬不得超过总片酬的70%。泡沫正在慢慢退去。2019年2月，爱奇艺创始人、CEO龚宇在回答投资者提问时表示，2018年8月以后，采购的版权成本从最高的超过1500万一集电视剧已经回落到800万以下，自制剧成本主要在演员片酬方面降低，现在顶级演员一部剧的限价是5000万元人民币。
考虑到一般电视剧从采购到播出有半年到一年的延迟，自制内容的周期通常在一年以上，可以判断，2020年爱奇艺在内容成本结构上有望实现进一步优化。控制成本之后，更多的资金也将投入到制作精品内容上。
一个可见的趋势是，相对于艺人方和制作公司，视频网站在整个影视产业链中的话语权更高了。在内容生产上，视频网站正逐渐从版权购买过渡到自制模式，并依靠庞大的资金在版权采购、系列化开发和全产业链开发中占据优势。视频网站的影响力甚至在向行业上下游延伸，比如优爱腾都开始发展艺人经纪领域。腾讯旗下有负责运营火箭少女101的周天娱乐，优酷布局了酷漾娱乐，爱奇艺旗下有爱豆世纪与果然娱乐，在运营NINE PERCENT、UNINE两个男团之外，也签了不少新人演员和唱跳偶像。
随着视频平台自制爆款频出，电视台的地位将更显弱势。以2019年暑期档为例，依据酷云互动数据，从点播端来看，TOP10剧集台网联动播出与纯网播出各占5席。从《长安十二时辰》《陈情令》到年底的《庆余年》，这些爆款剧集均为视频网站自制，电视台出资购买网播内容的电视播出版权也不再是新鲜事了。
图片来源：酷云互动
电视台地位衰落的另一个体现是，伴随在内容上的强势输出，优爱腾三大视频网站联合制定行业规则正成为常态。在去年就“明星限薪”发布联合声明后，今年10月，三大视频平台再次联合六大影视公司发布联合倡议。除了提出控制艺人片酬及外采剧采购价，平台还重点批评了“撕番位”现象，并建议艺人番位排名权、演职人员选择决定权由投资方、制片方依法依规依合约确定。
三、相对稳固的竞争格局和B站的挑战所在
《2019中国网络视听发展研究报告》揭示了长视频领域的整体格局。爱奇艺、腾讯视频、优酷所在的第一梯队整体用户渗透率达到80.2%。芒果TV、哔哩哔哩两大平台用户渗透率为9.2%，位于第二梯队。搜狐视频、PP视频、咪咕视频则位于第三梯队，整体用户渗透率为6.7%。
2020年，长视频领域的竞争格局大概率将保持稳定。考虑到爱优腾三家背后站的是BAT，谁都不愿放弃长视频这个重要的流量入口，所以三家头部平台仍将深陷持续的消耗战里。
在第一梯队中暂时落后的优酷能否迎头赶上将值得关注。2018年年底，优酷迎来又一轮高管变动，阿里巴巴合伙人、阿里影业董事长兼CEO樊路远，被宣布兼任阿里大文娱轮值总裁和优酷总裁。
过去一年，一方面，优酷推出了几档爆款节目，阿里在2019年Q2财报中称，2019年7月份到9月份，优酷平均每日订阅人数同比增长47%，这主要来源于今年暑期档内优酷精品剧集《长安十二时辰》以及综艺《这！就是街舞2》的拉动。《长安十二时辰》与《这！就是街舞》都是杨伟东时期谈定的项目，2020年，这种爆款生产能力能否延续将值得关注。
另一方面，依托阿里大文娱，优酷在商业化上能否有新探索也值得关注。在今年3月的闭门会上，樊路远透露，阿里大文娱内部启动了宣发、产品技术、内容三个板块全面打通的调整。其中，全面覆盖阿里文娱+电商业务的“大宣发”体系已经率先完成打通，此外，负责阿里营销的近200人团队并入优酷，直接向樊路远汇报，以此提升优酷内容商业化的效率。比如，优酷在《长安十二时辰》这个案例上强调了打通商业生态的价值，但这种打通还在初级阶段，还需要提供更有代表性的案例。
图片来源：《长安十二时辰》剧照
国内视频网站用户粘性不强的一大原因在于，各家提供的内容并无明显的差异化，因此，用户更多情况下是为特定的内容而买会员，却并未形成对平台的忠诚度。虽说这几年各家平台也在强化这种差异，比如优酷自制网剧倾向于女性用户，爱奇艺自制网剧的重点在悬疑题材上，不过这些差异对用户来说未必有那么明显。
就差异性而言，B站是一个值得关注的样本。经过十年发展，B站目前已经成为了国内长视频平台中独一份的UGC视频聚合地，拥有头部平台都不及的用户粘性。2019年Q3，B站MAU达1.279亿，环比净增1,750万，为公司历史上MAU净增最高的季度，提前实现了Q2所定的19年目标，财报显示，B站的获客方式主要为基于内容社区、用户属性、口碑相传的自然增长。
如今关于B站的主流看法是，“小破站”已经不再是过去所谓的二次元聚集地。在最近广为传播的《B站正在成为 Chinese YouTube》这篇文章里，作者从两个维度阐述了B站的破圈，第一是从面向的用户群体来说，B站在向更高龄的人群拓展，第二，是话题类型的拓展，除了二次元、宅舞、鬼畜，这些年轻人喜欢的内容，最近一两年B站上的新主题层出不穷，严肃内容也能在B站收获海量受众。比如，我关注的财经up主“巫师财经”就在短短三个月间收获了百万粉丝。
2020年，B站的看点之一在于，月活过亿之后，是否会快速扩展用户数以及如何应对扩张带来的种种问题。
对于强内容社区属性的产品而言，这是发展路上必须迈过的关键一步。当然，这也不是容易迈过去的一步。远到天涯论坛，近到知乎，都曾在从少数精英用户扩展到大众层面的路上遭遇困境。大批新用户的涌入必然使得原有的社区氛围下降，对于B站而言，要拿捏好大众文化和亚文化之间的融合度，在竭力争取新用户的同时，不能伤害老用户的用户体验，这需要B站在运营和产品层面都有所调整。
另一大看点在于，B站商业化能力是否能有所提升。
冯提莫在B站的视频
过去，B站由于过于依赖游戏变现，商业化能力屡遭质疑。今年年底，头部主播冯提莫签约B站成为B站发力直播的重要信号。事实上，直播业务由于快速增长已经成为B站收入多元化的重要抓手。B站最新财报显示，游戏收入占比降至50%，公司直播和增值业务收入达4.53亿元，同比增长167%，增长主要由直播、付费会员、猫耳和漫画业务贡献。这个数字和头部的直播平台相比还有较大的提升空间。此外，和YouTube 上成熟的商业生态相比，B站up主的商业化也需要提上日程。“用爱发电”之外，B站也需要提供更多经济激励，实现平台内的良性商业生态。
四、长短视频混战，但短期内谁都取代不了谁
在互联网流量和资本枯竭的背景下，短视频平台（主要是抖音）也在蚕食移动视频市场的广告份额。《2019中国网络视听发展研究报告》显示，截至2018年12月底，网络视频市场达到1871.3亿元，其中，短视频市场同比增长744.7%，达到467.1亿元。在日均使用时长方面，短视频已经反超长视频，且短视频对新增网民的拉动作用最为明显。
面对短视频的冲击，长视频平台都在调整战略方向，开始将长短视频的结合作为新的方向。在主平台上，优爱腾三家先后增加了短视频的聚合频道，此外，纷纷在长视频平台之外布局短视频应用。腾讯推出了主打UGC的微视和主打短剧、微综艺的yoo视频；爱奇艺推出“纳逗”“吃鲸”等；优酷旗下土豆网转型为短视频网站。
不过，这些带有试水性质的布局并未撼动短视频行业格局，甚至没能在市场上激起多大的水花。以在发展短视频上最为用力的腾讯为例，微视仍然是靠补贴都扶不起的阿斗，yoo视频已经更名为火锅视频，最新消息是，火锅视频已经并入腾讯视频。
更值得关注的或许是在内容上的影响。去年下旬，优爱腾三大长视频平台都在公开场合表示将发力精品短内容。迷你剧、微综艺、竖短剧都是这一思路下的产物。2019年，视频网站试图通过制定行业规则定义迷你剧，同时助推这一领域的发展。但行业大都还在观望之中，到目前为止，商业定制还是迷你剧唯一能走通的模式。爱奇艺主推的《生活对我下了手》更像是一个特殊的个案。简单来说，这个领域缺一个大众爆款。
另一方面，短视频平台也在尝试把内容变长。今年8月，抖音宣布将逐步开放15分钟的视频，快手也正在小范围内测长视频功能，时长限制在57秒以上10分钟以内。微博旗下的酷燃视频、字节跳动旗下的西瓜视频、腾讯旗下的yoo视频等短视频平台也都曾将迷你剧和微综艺列为平台内容重点，并给予了创作者一定的扶持。2019年，西瓜视频推出了自制综艺，与此同时储备了部分经典影视作品的版权。
图片来源：国金证券研究所
长短视频平台的界限似乎在模糊，但基于产品逻辑、消费场景等方面的不同，两者很难互相取代，但两者融合所产生的新内容形态能否在2020年迎来爆发仍然值得关注。