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记者|张晓云
高管集体出走，百亿产品违约，曾经是信托龙头的安信信托在2019年经历了业绩大“变脸”。
2月21日晚间，安信信托（600816.SH）发布公告回复上交所问询函，解释业绩预亏事项。
此前，1月22日，安信信托（600816.SH）发布业绩预告称，经财务部门初步测算，预计2019年年度实现归属于上市公司股东的净利润将出现亏损，实现归属于上市公司股东的净利润为亏损30亿元到35亿元。由于连续两年净利润为负，根据《上海证券交易所股票上市规则》，安信信托将被实施退市风险警示，即戴帽“*ST”。
对于业绩预亏的原因，安信信托在公告中表示，一是按照财务部的会计准则，对部分金融资产计提减值准备；二是因受行业政策调整及市场等多重因素影响，公司业务收入同比有所下降。
同日（1月22日），安信信托收到上交所问询函，主要围绕三方面问题，要求安信信托进一步核实与补充材料。
如无意外，安信信托将成功跻身为信托ST第一股。
“2018年开始，安信信托遇到了这么多这么大的坎，现在只能在财会处理上尽量把损失体现到2019年，争取2020年能够盈利，不退市吧。”一位资深资本市场人士向界面新闻记者表示。
金融资产减值测试如何进行？
业绩预亏的原因之一为安信信托根据会计准则和公司有关会计政策对部分金融资产计提减值准备。
安信信托回复称，经初步测算，公司 2019 年度预计需计提金融资产信用减值损失及公允价值变动损失约 36.8 亿元，其中主要包括:贷款类资产减值准备约 6.9 亿元，债权投资类资产减值准备约 25.7 亿元;交易性金融资产公允价值变动损失约 4.2 亿元。
具体的方法为根据《企业会计准则第 8 号——资产减值》、《企业会计准则第 22 号—— 金融工具确认和计量》的规定及公司相关会计政策，安信信托业务部门对金融资产预期信用损失进行初步 评估，风险管理部及财务部门进行复核，综合考虑了金融工具逾期天数、债权类资产的增信措施、抵质押品状况及其价值变化等参数，最终确定金融资产减值金额。
在减值测试过程中，安信信托将金融资产逾期天数作为判断金融资产预期信用减值损失的重要参数，需综合考虑金融资产的逾期天数对违约损失率及违约概率的影响。一般将金融资产按逾期天数划分为以下区间：未发生逾期、逾期 30 天以 内、逾期 30-90 天及逾期 90 天以上，对于逾期 90 天以上的金融资产违约概率判断为 100%。同时，需综合评估债权资产征信措施及抵质押品的预期可变现价值， 对金融资产预计未来现金流量现值的影响，根据风险缓释效应调整违约损失率。
在既有的减值准备计提流程及标准基础上，安信信托表示综合考虑了公司金融资产交易对手以中、小企业及实体经济为主，部分企业受所处行业及融资能力影响，还款能力下降，进而影响相关金融工具合同预期可收回现金流量。
安信信托称，出于谨慎考虑，参考“金融资产五级分类”等标准，针对“信用”、“保证” 类债权资产的违约损失率进行调整，上述调整并不影响前三季度减值准备计提。
计提 36.8 亿元减值准备是否合规？
安信信托对账面原值 153.7 亿元的金融资产做了计提 36.8 亿元的减值准备。这36.8亿如何产生？公司的投资业务是否合规？风控机制是否存在缺陷？前述金融资产是否采取处置方案及应对措施？
安信信托表示，根据《固有业务评审管理办法》、《业务决策委员会议事规则》等相关制度的规定开展固有业务投资。有关金融资产购买事项，均由公司业务部门、法律合规部、风险管理部、固有业务评审委员会、业务决策委员会等部门和决策机构， 依法依规履行了相应的内部审议决策程序。
但是，安信信托固有业务项下持有的金融资产主要以贷款及债权投资为主，主要交易对手为中小企业，部分企业融资能力受到较大影响，公司对部 分企业在经济形势下行中可能面临的困难及资管新规后行业整体的流动性收缩形势变化认识不足。部分企业融资能力受限，还款能力下降，第四季度公司贷款 及债权投资中逾期资产规模及逾期天数较第三季度均有较大增加，鉴于公司对年末金融资产的整体判断，安信信托针对上述风险变化对部分金融资产计提了减值准备。
投资业务上，安信信托认为公司在《金融许可证》限定的业务范围内开展上述固有业务，符合《信托公司管理办法》等相关法规的规定。
风控机制上，安信信托全面风险管理体系由董事会战略安排、监事会监督检查、经营管理层管理决策、风险和合规管理部门制衡和业务部门直接管理共同构成。受宏观环境变化、机构资金依赖、交易对手经营压力传导等因素影响，公司风控合规管理的适应性、全面性、有效性受到考验。
安信信托称，公司管理层将针对新形势带来的考验， 认真研究，完善改进，厘清管理职责，狠抓制度落实，强化部门制衡，加强风险 管理，力求平衡好安全性、流动性、盈利性的关系，全面提升风险管理水平。
针对上述金融资产，公司成立了以总裁为组长的清收工作领导小组，对每个到期未清算项目分别成立清收组，一户一策，积极清收。已采取及拟采取的措施包括：督促用款人通过促销等方式加快销售进度、加速资金回笼；敦促用款人积极对外融资获得新的还款来源；要求交易对手增加保证、抵质押担保等增信措施；开展项目、债权、 股权等资产转让；积极寻求第三方企业债务重组;通过司法途径处置资产等。
信托行业变化为何影响收入？
安信信托表示，业绩亏损的原因之一是受行业政策调整及市场等多重因素影响业务收入同比有所下降。问询函中，上交所要求安信信托结合具体的行业政策和市场变化补充披露 2019 年的主营业务情况，包括但不限于 2019 年度的手续费和佣金收入情况，并就公司的可持续盈利能力充分提示风险。
安信信托称，自 2017 年底资管新规征求意见稿发布以来，有关信托行业的监管政策及相关细则陆续出台，行业监管持续收紧。信托公司通道类业务明显收缩，信托贷款规模快速下滑，受托管理资产规模及业务转型均面临较大挑战。在此背景下，2018 年以来，全国信托资产规模持续下降，2018 较上年末减少 13.50%；2019 继续逐季环比下降，信托行业整体处在收缩通道中。
2019 年下半年，信托业严格落实 “资管新规”过渡期的整改要求，严监管、强合规、重治理的监督执行效果明显， 信托业管理资产规模继续平稳回落，尽管风险暴露有所上升，但总体可控。信托公司在切实提升合规和风控能力水平基础上，坚持行业深化转型和可持续健康发展是长久之计。
安信信托表示，从公司主营业务看，一方面受信托行业整体环境影响，公司业务规模增长 不及预期;另一方面公司信托业务交易对手以中、小企业为主，宏观经济下行部分企业融资能力受限，未能及时、足额支付公司信托报酬，导致公司年度手续费 及佣金收入下降，据初步测算，2019 年度公司取得手续费和佣金收入约 3.5 亿元。 受此影响，公司预计 2019 年度实现归属于上市公司股东的净利润将再次为负。 为此，公司根据交易所相关信息披露规则已于近期发布了《股票可能被实施退市风险警示的提示性公告》，提醒广大投资者注意相关投资风险。
安信信托还表示，公司已于 2019 年 5 月更换了董事会并重新聘请高级管理人员，目前公司核心业务团队稳定，具备开展各项信托业务的条件。公司管理层坚信，目前面临的不利因素是暂时的， 在监管部门的指导、帮助和支持下，通过稳妥化解风险、积极展业、逐步改善公司的流动性状况和财务状况，公司仍将具备可持续盈利能力。