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【亞太日報訊】上季度，“股神”巴菲特進一步擁抱科技股和航空股，遠離傳統零售企業。他從去年起押注的蘋果也不負所望，今年股價高漲，可能為他獲利超過10億美元。
本週二公佈的季度持倉報告13F檔顯示，去年第四季度，巴菲特執掌的伯克希爾-哈撒韋大幅增持蘋果股票，持倉較上季度翻了將近四倍，建倉美國西南航空、孟山都和美國衛星廣播公司Sirius XM Holdings，增持美國航空等三只航空股，旗下航空股持倉環比翻七倍，同時沃爾瑪的持倉銳減九成。
截至去年第四季度末，伯克希爾持有蘋果5736萬股，是三季度末持倉的3.77倍，總額達到77.4億美元，三季度末持有1523萬股。伯克希爾已經位居蘋果十大股東之列。
管理包括伯克希爾12%股權在內110億美元資產的Gardner Russo & Gardner基金經理Thomas Russo評論稱：“看到蘋果的持倉規模，我震驚了。”
Russo猜測，很可能巴菲特醒悟了，開始瞭解他之前忽視了蘋果的價值，巴菲特的投資助手——兩位伯克希爾的投資經理Todd Combs和Ted Weschler可能激發了他對蘋果的興趣。
蘋果股價去年第四季度漲2.5%，今年以來累漲17%，同期納指漲逾7%。以蘋果股價漲勢推斷，若巴菲特本季度持倉保持不變，僅蘋果這一項投資今年到目前為止就為他賺取了11億美元。本周蘋果股價已連續第二個交易日創收盤新高，分析師仍然看好蘋果後市表現。
華爾街見聞昨日文章提到，本週一瑞銀髮布報告稱市場低估了蘋果服務的市場價值，該司股價至少有10%的上漲空間。高盛則將蘋果的目標價格上調至150美元/股，稱基於增強現實（AR）的革命性技術應用，對iPhone 8的銷量有信心。
蘋果最新財報顯示，去年第四季度出售iPhone7829萬部，單季銷量高於分析師預期和去年同期，而且實現了一年來首次季度銷量同比增長。這一成績反映了iPhone 7上市後首個完整季度的業績，是在智能手機全球需求放緩、相對低價安卓手機充斥的大環境下取得的成績，讓投資者對iPhone銷售前景持樂觀態度，成為本輪蘋果股價走高的直接動力。
除了iPhone 7業績增長，四季度蘋果的服務業務也表現不俗。得益於Pokemon Go和Super Mario Run等遊戲的流行和訂閱帶來的收入增加，包括App Store、Apple Pay和iCloud在內的蘋果服務業務收入增長18.4%，達71.7億美元。
而在蘋果去年走出股價低谷以前，巴菲特就已經佈局並加碼押注蘋果。
2015年7月至2016年5月，蘋果股價累跌30%。但在去年5月傳出同年第一季度巴菲特豪擲11億美元建倉蘋果的消息後，蘋果股價開始企穩。去年第二季度巴菲特大幅增持蘋果，持倉較一季度末增長55%。蘋果去年下半年股價開始發力，從穀歌母公司Alphabet手中奪回全球最高市值公司的桂冠。
“拋棄”傳統零售巨頭沃爾瑪
13F檔顯示，伯克希爾去年四季度最大幅減持來自沃爾瑪的倉位，當季沃爾瑪持股減少89%至139萬股，上季度末持有1297萬股，相當於拋售了約9億美元的沃爾瑪股票。
巴菲特接近清倉的拋售凸顯了傳統零售商式微的局面。去年他承認，面對電商巨頭亞馬遜的競爭，傳統零售企業生存艱難。
2014年年末以來，沃爾瑪股價累跌21%，同期亞馬遜股價暴漲119%。目前沃爾瑪市值2980億美元，亞馬遜市值3560億美元。
三只個股成“新寵” 航空股隊伍壯大
去年第四季度，伯克希爾的投資組合出現三個新面孔：美國西南航空、孟山都和Sirius XM Holdings。
四季度伯克希爾斥逾20億美元買入西南航空約4320萬股，持倉價值在其投資組合中占1.46%。當季西南航空均價為45美元/股，目前股價約55.31美元/股，市值約340億美元，市盈率15.61倍，市銷率1.72倍；過去12個月股息率為0.68%，遠期股息率為0.72%，過去十年年度收益平均增長16.7%。
在建倉西南航空以前，伯克希爾麾下已有達美航空、聯合大陸控股、美國航空這些航空股。四季度這三只個股持倉均較上季度增多。
對航空股的大舉投資意味著，巴菲特已經走出了二十年前投資全美航空集團（US Air Group）大虧的陰影。去年11月，伯克希爾公佈了達美航空、聯合大陸控股和美國航空的持倉。當月巴菲特接受CNBC採訪時說，伯克希爾後來還投資了西南航空。只是尚不清楚建倉航空公司是巴菲特還是Combs或者Weschler的投資。
伯克希爾持倉公佈後，上述航空股普遍反彈。本週二西南航空股價收跌0.75%，盤後回漲逾1.4%。美國航空股價當天收跌1.77%，盤後回漲逾2%，達美航空和聯合大陸控股盤後分別回漲約1.9%和1.17%。
去年第四季度，伯克希爾還瞄準了正在等待監管審批通過收購的全球最大種子公司和農藥生產商孟山都。
當季伯克希爾買入孟山都804萬股，持倉價值在其投資組合中占0.57%。當季孟山都股價均價103美元/股，目前股價約107.63美元/股，市值472億美元，市盈率29.09倍，市銷率3.42倍；過去12個月股息率和遠期股息率均為2.01%，過去十年年度收益平均增長9.04%。
去年9月，德國拜耳宣佈以44%的溢價收購孟山都，總交易金額將近660億美元，創下全現金收購規模最高記錄，並且是海外企業對美國上市公司的最大收購案。如獲監管機構批准，收購後公司將擁有四分之一以上的全球市場份額。
去年第四季度伯克希爾買入Sirius XM約1.666億股，持倉價值占投資組合的0.5%。當季Sirius股價均價4美元/股，目前股價約4.74美元/股，市值223.5億美元，市盈率33.86倍，市銷率4.72倍；過去12個月股息率為0.42%，遠期股息率為0.84%，過去十年年度收益平均增長18.9%。
伯克希爾持倉公佈後，Sirius XM和孟山都股價盤後都迎來大反彈，在分別收跌0.42%和0.04%後，盤後分別回漲約2.3%和1.17%。
（亞太日報）
