6月10日,首批6只可投新三板精选层基金中,除了南方基金以外,其余5只正式发行。此前,有市场人士认为,可投新三板基金蕴含的投资机会,和一年前首次推出的科创板基金类似,都属于制度性的创新+优选投资对象。并且在近期较为活跃的市场环境下,可能引起新一波热购潮。
不过财联社记者从销售渠道了解到,可投新三板精选层基金并未出现火爆认购的局面。除了华夏成长精选6个月定开债认购的金额超过30亿,预计会高比例进行配售外,其余4只基金并未能在当天完成募集。
具备打新优势
6月3日,首批可投资新三板的6只基金获批,分别是南方创新精选一年定开混合、富国积极成长一年定开混合、汇添富创新增长一年定开混合、华夏成长精选6个月定开混合、招商成长精选一年定开混合以及万家鑫动力月月购一年滚动持有混合。
公告信息显示,今日发行的5只可投新三板基金都设置了首募规模上限。其中,富国积极成长一年定开混合首募规模上限最低,募集上限为15亿元;万家、招商旗下新三板基金首募上限分别为20亿元、25亿元;而华夏、汇添富基金同为30亿元的募集上限。若募集规模超出上限,上述基金将采取“末日比例确认”的方式,对上述基金规模进行控制。
记者从渠道了解到,今日发行的5只基金中,仅华夏成长精选6个月定开债完成了30亿募集,万家和富国目前认购的金额也相对靠前,而其余两家还需要后续的冲刺。
北京某公募人士分析,这些公募基金的发行和封闭期长短、基金经理号召力、渠道推介动力等多种综合因素相关。从封闭期长短来看,华夏基金的产品是唯一一只封闭6个月的产品,在发行时可能会有封闭时间上的优势。从渠道而言,招商银行发行的两只产品,可能也占据些许优势。此外,投资者对于可投新三板基金仍有顾虑。
记者了解到,为了能让更多的投资者了解接受可投新三板基金,近日万家基金、华夏基金、招商基金等多家基金公司均在开设了相关主题的直播,在直播中,拟任基金经理们积极回复了投资们的诸多疑问。
根据现有规定,个人投资者参与投资精选层、创新层、基础层的资产门槛分别为100万元、150万元、200万元,门槛依旧较高,因此接到公募基金参与新三板的投资是更为便捷的方式。
有分析人士认为,借道公募基金参与新三板投资有两大优势:一方面是打新优势。首批新三板基金投资精选层最高比例不超20%,且主要是打新策略,其余部分按大类资产策略分散配置,风险可控;此外,网下发行比例高,公募基金获配比例高,精选层打新的投资机会还是值得期待的。另一方面是研究优势。新三板的公司以中小型初创企业为主,研究难度大,需要靠基金公司的专业团队在研究、投资和风控等方面把关。
万家基金指出,在新三板的打新方面,公募基金具备一定投资优势。根据发行与配售规则,股票公开发行并在精选层挂牌的,网下初始发行比例应当不低于60%且不高于80%,且对于公募基金等产品的配售比例应当不低于其他投资者。因此,新产品在精选层打新投资机会可期。
不过,可投新三板基金依然存在一定的风险。可投资新三板精选层股票,需承担新三板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,包括流动性风险、转板风险、投资集中风险、经营风险、降层风险、终止挂牌风险、股价波动风险等。
各家基金经理都资深
从基金经理来看,各家基金公司都选择了基金管理经验相对比较丰富的基金经理,有几家还选择了双基金经理。分别是富国基金的杨栋、汇添富的马翔、华夏基金的林晶和顾鑫峰、招商基金的郭锐和万亿、万家基金的高源。
从双基金经理的华夏基金和招商基金来看,两家基金公司的双基金经理制的分工并不相同。
华夏的林晶和顾鑫峰任职时间相差较大,一个有丰富的公募基金管理经验,而另一个则是对新三板有深厚的研究。林晶拥有15年证券从业经验,2005年7月加入华夏基金,现任投资研究部总监。目前管理华夏创新前沿、华夏研究精选、华夏策略混合等基金,在成长股投资研究方面积累了丰富经验。
而顾鑫峰过往并未有公募管理的经验。其2012年毕业后即进入华夏基金,历任投资研究部TMT研究员、华夏资本(华夏基金全资子公司)投资经理、新三板业务部负责人。不仅对新三板有深入研究,也擅长成长股投资,尤其是新兴行业的成长股投资有多年持续深入的研究和理解。
与华夏基金不同,招商基金的双基金经理则是一个主负责权益投资,另一个负责固收投资。郭锐于2011年加入招商基金,目前管理招商核心价值混合、招商大盘蓝筹混合和招商境远灵活配置混合三只基金,其中招商核心价值混合自2015年2月10日由其接手以后,截至6月9日,该基金回报率为71.53%。万亿是2018年加入招商基金,现任机构资产管理部专业副总监。目前其管理招商招华纯债和招商招享纯债两只基金。
除了这两个双基金经理制的基金,另外几只基金的管理团队也十分抢眼。万家鑫动力月月购一年滚动持有混合拟任基金经理高源,与2017年加入万家基金。其自2017年11月14日开始管理万家消费成长,截至6月9日,该基金的回报率为64.53%,过去一年回报超过43.14%。
汇添富创新增长一年定开混合拟任基金经理马翔是2011年加入汇添富,先管理4只基金。其中管理时间最久的是汇添富民营活力混合A,自2016年3月11日接手,截至6月9日,该基金的回报率为57.9%。富国基金的杨栋则是2011年就进入富国基金,2015年开始任职基金经理,目前管理3只基金。