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6月23日，安永会计师事务所（以下简称“安永”）发布最新报告指出，2020年上半年，相比全球其他地区IPO活动放缓，中国内地和香港的IPO活动与去年同期相比保持增长。其中，上海证券交易所（以下简称“上交所”）夺下IPO数量与筹资额双冠王，同时中国企业京沪高铁、京东和网易，高居全球前十大IPO前三甲。
国内IPO持续增长
报告指出，受新冠疫情影响，2020年上半年全球IPO活动放缓，全球共有412家企业上市，共筹集资金667亿美元。与去年同期相比，IPO数量和筹资额分别下降20%和12%。值得关注的是，与海外相较，中国内地和香港上半年IPO活动与去年同期相比继续增长，共占全球IPO数量和筹资额的43%和46%。
具体来看，2020年上半年，A股市场预计共有120家公司首发上市，筹资1399亿元人民币，IPO数量和筹资额同比分别增加88%和132%。整体看，新冠疫情对A股上半年IPO活动影响不大，平均筹资额回升至11.66亿元人民币，去年同期仅为9.44亿元人民币。其中，1月份受益于百亿元人民币IPO上市，筹资额为上半年首位。不过，3月份在新冠疫情与资本市场表现不佳双重影响下，A股IPO活动环比下降，IPO数量和筹资额均排列上半年末位。
同时，A股排队上市企业和证监会审核通过率均保持高位。截至2020年6月19日，A股排队上市企业达到632家，新股发行通过率高达93%，在上交所排队的科创板企业达194家。新股平均回报率方面，2020上半年新股平均回报率比去年上半年增长了近8个百分点，达到196%。其中，上海主板以258%的回报率成为新股平均回报率最高的板块。
值得关注的是，科创板成为上半年A股IPO活动持续推动的重要动力，IPO数量和筹资额在A股各板中分列第一和第二名。同时，即便是在疫情最严重的2月和3月，科创板仍有15家企业上市，IPO数量和筹资额分别占2月和3月A股IPO活动的43%和58%。上半年A股前十大筹资额的IPO中，科创板企业占据4席，共筹资138亿元人民币，占前十大的23%。
港股方面，今年上半年香港市场预计共有59家公司首发上市，筹资额870亿港元。由于疫情影响，IPO数量与去年同期相比减少20%，不过筹资额增加21%。一方面，京东和网易两大中概股回归香港共筹资高达543亿港元，占上半年筹资总额62%。另一方面，投资者申购新股的热情比去年同期升高，平均超额认购倍数达212，较去年提升542%，上半年有96%的香港主板上市企业获得超额认购。
安永华明审计服务合伙人汤哲辉在报告发布会上表示，今年第二季度，中国内地和香港的IPO活动恢复到了新冠疫情爆发前的水平，主要原因是疫情在中国内地得到了控制，以及一些备受瞩目的公司在香港进行了第二上市。同时，随着中央政府持续推出经济刺激措施，中国人民银行继续向市场提供流动性支持，将有助于进一步加快经济复苏，提振2020年下半年IPO市场前景。
下半年A股IPO或继续活跃
展望后市，安永预计2020年下半年A股IPO活动仍保持活跃，特别是具有创新元素的中小企业，或将是下半年上市主力。
报告指出，下半年的A股IPO活动将受多方因素影响，如全球疫情和经贸形势不确定性很大，经济增速承压等。下半年，新基建发展将对资本市场产生深远影响，硬科技所承载的技术进步红利是当前驱动中国经济增长的关键。同时，创业板注册制改革加快，以及多层次资本市场建立，将有助于创新型中小企业上市活动。
值得一提的是，下半年除了A股外，港股的IPO同样值得关注。安永华明审计服务合伙人刘国华在发布会上指出，预计下半年仍可能会有海外上市的中国企业以第二上市的方式回归香港，中概股的回归将对港股IPO的全年筹资额有极大影响。
（来源：澎湃新闻）