"真空頭"磨刀霍霍 索羅斯"重出江湖"

【亞太日報訊】休整了很長時間後，索羅斯重出江湖了。

華爾街日報援引知情人士稱，因擔心全球經濟前景，一場重大的市場調整迫在眉睫，索羅斯重操舊業——做空！

索羅斯和其家族管理的規模達300億美元的索羅斯管理基金做空了股票、買入黃金和金礦股票，預計不同市場將走軟。在經濟動盪時期投資者通常把黃金看做避險資產。

此舉對索羅斯而言是個重大的轉變。近幾年，這位85歲高齡的“老爺子”將主要精力放在公共政策和慈善事業上。

過去四十年，索羅斯旗下的量子基金獲利高達396億美元，稱他為史上最成功的一位對沖基金經理也不為過。上世紀70年代，全球股市大多低迷，市場中性策略幫助索羅斯逆市狂賺，十年裏回報率超過4000%。

他的投資招牌絕技是——永遠不要靠市場走高獲利。索羅斯早就是賣空的高手，賣空就是要押注市場會下跌。他最為人所知的一戰莫過於1992年9月狙擊英鎊。這場做空大戰預計讓索羅斯收穫了10億美元，也讓世人永遠記住了這個“打垮”英國央行的金融大鱷。

本世紀金融危機導致全球經濟惡化，大多數投資者損失慘重，此前已宣佈退休的索羅斯在2007年重新坐鎮量子基金，當年的回報率就達到32%。

而近幾年日本央行大力推行貨幣寬鬆，索羅斯也沒錯過日元貶值的機會。去年，索羅斯旗下基金做空日元預計斬獲盈利10億美元。

雖不再親自操刀，但索羅斯一直密切監控他旗下基金的投資。報道引述的知情人士說，過去，基金裏一些高管對索羅斯有時參與到公司運作感到憤怒，通常他都是在基金蒙受損失時介入的。不過今年年初的情況有變，索羅斯開始花更多時間在辦公室裏指導交易。他也頻繁與公司高管溝通。

老戰友Druckenmiller再與索羅斯並肩 看空股市看好黃金

索羅斯重操舊業反映了他對經濟前景看法之悲觀超過了華爾街許多同僚。因中國經濟增速放緩、歐洲和其他地區情況更為棘手，索羅斯在過去六個月裏讀全球經濟看法悲觀。不過美國股市在經歷年初震盪後又重新回到歷史高位，中國市場企穩，然而索羅斯依然對中國經濟持懷疑態度。

華爾街日報的報道稱，索羅斯買入了黃金和金礦股。而他的“老戰友”，1992年和他一起做空英鎊大賺10億美元的對沖基金大佬Druckenmiller也持相同看法：對當前經濟狀況感到悲觀，目前看空股市，認為只有黃金才值得投資。

他在5月初舉行的2016 Ira Sohn大會上表示，美國低利率創造出一個人們無時無刻不在“歌頌”股市的環境。美聯儲對短期目標的追求，完全掩蓋了長期改革的必要性，影響了全球各央行行長，使得他們都“目光短淺”地只注重短期刺激而忽視長期改革，這和1980年代貨幣政策改革引發的大牛市形成鮮明對比。

Druckenmiller在1981年成立了Duquesne Capital，1986-2010年間，他的平均年收益高達30%。2010年，他將這只對沖基金變為家庭基金。

索羅斯在多項資產上做空，但回報好壞不一。SEC披露的檔顯示，他的公司一季度買入1900萬股Barrick Gold的股票，成為Barrick最大股東。自一季度末以來，這筆投資已經讓他斬獲超過9000萬美元。而一季度索羅斯基金還買了100萬股Silver Wheaton股票，自二季度以來這筆投資已經獲得28%的回報。

今年迄今黃金累計上漲19%。

做空這件事 英雄所見略同

一個月前“狼王”Icahn的對沖基金淨空頭頭寸從25%大幅飆升至149%，如今我們看到，他不是一個人。

索羅斯對經濟感到悲觀，已經開始做空，而事實上今年Ira Sohn的大會主題就是做空。

對沖基金大佬David Einhorn和查諾斯都在做空股票。CommonWealth Opportunity Capital首席投資官Adam Fisher看則做空日本國債。他認為30年日本國債可能是地球上估價過高最多的證券。

美國方面，一些投資者已經開始預期近期薪資增速加快可能會推高通脹，但索羅斯更為擔心的是中國經濟持續疲軟可能給美國和全球經濟構成通縮的壓力。

他並警告稱，在難民危機、希臘構成的持續挑戰和英國退歐可能的挑戰之下，歐盟依然有分裂的可能。

上述知情人士表示，索羅斯基金今年小幅上漲，和大部分宏觀對沖基金成績差不多。此前在監管檔中有披露該公司做了哪些投資，但索羅斯是否參與投資決定不得而知。