淡马锡投资组合净值四年来首降，中国资产首次占比最高

新加坡国有投资公司淡马锡（Temasek）周二表示，由于冠状病毒大流行席卷全球市场，其投资组合的净值自2016年以来首次下跌。另外， 中国首次超越其新加坡本土，成为该公司投资组合中占比最高（29%）的国家 。

报告显示，淡马锡2020财年的投资额达到320亿元，出售额则是260亿元，净投资额约60亿元，逆转了2019财年出售额大于投资额的状况。

截至3月31日的2020财年，淡马锡投资组合规模降至3,060亿新加坡元(合2237.3亿美元)，较上年的3,130亿新加坡元下降约2.2%。

该公司表示，该公司1年期股东回报率为- 2.28%。但该公司补充称，10年期的股东总回报率为5%，20年期的回报率为6%。这些回报考虑了支付给淡马锡股东的所有股息，但不包括股东注入的资金。

淡马锡是一家活跃在公共和私人领域的股权投资者，其所有者是新加坡的政府。淡马锡将过去一年的投资业绩归因于冠状病毒(Covid-19)的蔓延，该疾病导致全球市场在3月份暴跌。该公司指出，此后市场已经复苏，但对美中紧张关系等不确定性因素发出了警告。

淡马锡国际执行董事兼首席执行官Dilhan Pillay Sandrasegara表示，在过去五到六年中，美国和中国都是该公司投资的“重要目的地”。

全球投资组合战略与风险总裁兼宏观战略总裁布凯南(Michael Buchanan)也表示：“中美间的战略竞争、美国即将于11月举行的总统选举造成地缘政治和贸易关系日趋紧张，令人担忧。这为长期投资者和资产所有者带来了更具挑战性的环境。为此，我们持续保持谨慎并继续关注全球经济的风险。”

中国资产占淡马锡投资组合比重最高

淡马锡的投资组合中约有四分之三位于其本国以外的地区，例如中国、北美和欧洲。 报告称，其三分之二的潜在敞口在亚洲。

2020财年，中国的资产占淡马锡投资组合的29%，是占比最大的区域。该公司的年报显示，排在其后的是新加坡和北美资产，分别为24%和17%。

在中国，淡马锡的投资包括短视频社交平台快手科技(Kuaishou Technology)、京沪高速铁路和眼科医药平台公司欧康维视(Ocumension Therapeutics)。

报告称，近期的数据显示中国国内经济正在复苏。预计整体政策会继续保持宽松，以支持经济与就业市场的复苏。尽管落实改革具有挑战性，但政府继续重视经济的重新平衡。

不过，报告称，在北美洲，他们看到了顺应主要结构性趋势的市场机遇，因此对美国市场的投资占财年新增投资的最大份额，随后是中国和新加坡。

投资集中在科技、金融服务和生命科学等领域

就行业而言，淡马锡继续在金融服务、科技和生命科学领域进行大量投资。金融服务仍是投资组合中占比最高(23%)的行业领域。

淡马锡增加了对支付领域和其他非银行金融服务企业的投资，把握金融服务数字化快速发展所带来的机遇。淡马锡增加了对PayPal、万事达卡(Mastercard)和Visa的投资；并投资于具有潜力的新兴企业，如美国一家提供抵押贷款与消费银行业务的数字借贷平台Blend。

在 科技领域 ，淡马锡的新增投资包括美国一家为财产和意外保险行业服务的软件供应商Duck Creek Technologies、欧洲家居产品电商平台ManoMano，以及中国的大数据解决方案公司明略科技(MiningLamp)。

在 生命科学和医疗领域 ，淡马锡的投资包括爱尔眼科医院集团(AIER Eye Hospital)、综合医疗服务集团Carebridge，以及Beam Therapeutics、Coherus BioSciences、创胜集团(Transcenta) 和Vir Biotechnology等研发新药和治疗方案的生物制药公司。

除了上述三个投资领域，淡马锡也关注可持续领域的投资。在可持续能源方面，淡马锡投资了在新加坡的亚洲太阳能发展商星生能源集团(Sunseap)，并与殷拓基础设施(EQT Infrastructure)合作，在印度设立了可再生能源企业O2 Power。

随着市场对采用可持续方式生产食品的需求增加，淡马锡对人造肉类的公司也加大投入，比如对Impossible Foods、Calysta和Perfect Day追加投资，同时对Memphis Meats和Califia Farms进行新的投资。